近兩年來(lái)，國(guó)內(nèi)消費(fèi)一直保持著同比8%以上的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2019年消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率接近60%。然而，受2020年年初暴發(fā)的新型冠狀病毒肺炎疫情影響，今年第一季度社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增速斷崖式下滑至-19.0%。

為了解此次疫情對(duì)上海市民消費(fèi)產(chǎn)生的影響，澎湃研究所發(fā)起了本次調(diào)研，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)高等研究院宏觀項(xiàng)目組為調(diào)研提供學(xué)術(shù)支持，問(wèn)卷網(wǎng)為調(diào)研使用的在線問(wèn)卷提供技術(shù)支持，問(wèn)卷發(fā)放時(shí)間為3月26日至4月7日。

調(diào)研結(jié)果顯示，此次疫情的暴發(fā)一方面直接導(dǎo)致了許多家庭收入下降，疫情主要通過(guò)收入影響消費(fèi)，同時(shí)又存在異質(zhì)性，即年輕群體、低收入群體以及個(gè)體經(jīng)營(yíng)者所受影響最大。另一方面，疫情增加了市場(chǎng)的不確定性，大多數(shù)受訪者表示消費(fèi)支出減少。其中，餐飲類、娛樂(lè)類和旅游類的消費(fèi)減少最為明顯，很多原計(jì)劃在今年購(gòu)房購(gòu)車的受訪者也因疫情推遲或取消其購(gòu)置計(jì)劃。

課題組建議，短期應(yīng)著眼于增加可支配收入，尤其要關(guān)注低收入群體；在中長(zhǎng)期以穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期、降低不確定性為導(dǎo)向。

樣本描述

本次抽樣調(diào)研采取線上調(diào)查的方式，受訪者1705名。其中0.06%的受訪者年齡小于20歲；21歲到30歲的受訪者占比34.55%；受訪者年齡在31歲到40歲之間占比最大，為42.17%；16.42%的受訪者年齡在41歲到50歲之間；51歲到60歲的受訪者占比6.10%；僅有0.70%的受訪者年齡在61歲及以上。樣本中21至60歲的受訪者占比超過(guò)95%，多為勞動(dòng)力個(gè)體。在受訪者中，女性占比51.38%，男性占比48.62%。

在債務(wù)方面，36.25%的受訪者表示有房貸和車貸等大型債務(wù)。最后，樣本也對(duì)居住條件做了劃分，8.50%的受訪者表示目前以租房形式居住，其余的受訪者抑或居住于自己的房子，抑或與親人同住。

誰(shuí)受到的影響最大？

此次疫情的暴發(fā)導(dǎo)致了許多受訪家庭總收入下降，即使在年初獎(jiǎng)金分紅的高峰時(shí)期，仍有41.88%的受訪者面臨收入下滑的窘境，這種下滑在年輕受訪者中更加明顯。

調(diào)研還表明，學(xué)歷越低的群體在疫情中收入減少的可能性越高。高中及以下學(xué)歷的受訪者中有36.23%表示其收入下降，而這一比例在本科學(xué)歷和研究生及以上學(xué)歷受訪者中分別為30.76%和26.32%。收入下降在低收入群體中更為明顯。例如月收入在3000元到5000元的群體中有47.74%的受訪者表示其收入下降，而月收入在20000元以上的受訪者中僅有24.60%表示其收入下降。

針對(duì)月收入下滑幅度，31.69%的受訪者月收入下降在1000元以內(nèi)，而月收入降幅超過(guò)2000元的受訪者合計(jì)為38.56%。這種差異表明疫情對(duì)收入的影響在個(gè)體之間存在極大的異質(zhì)性。

疫情暴發(fā)導(dǎo)致失業(yè)率上升了2.52%，個(gè)體經(jīng)營(yíng)的受訪者中31.01%表示破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)增加。即使沒(méi)有失業(yè)或者破產(chǎn)，46.69%的受訪者工作時(shí)長(zhǎng)也有所下降。其中，18.48%的受訪者每周平均工作時(shí)長(zhǎng)下降了5-10小時(shí)，9.03%的受訪者每周平均工作時(shí)長(zhǎng)下降10-20小時(shí)，甚至有6.57%的受訪者每周平均工作時(shí)長(zhǎng)下降超過(guò)20小時(shí)。這個(gè)結(jié)果表明，工作狀態(tài)的變化和工作時(shí)長(zhǎng)減少是導(dǎo)致收入下降的一個(gè)重要原因。

收入的下滑也導(dǎo)致了儲(chǔ)蓄和償債能力的減弱，其中年輕、低學(xué)歷和低收入的受訪者更有可能降低自己的儲(chǔ)蓄。數(shù)據(jù)顯示，年齡在21歲到30歲的受訪者中有56.71%表示儲(chǔ)蓄下降，而年齡在51歲到60歲的受訪者中有36.54%表示儲(chǔ)蓄下降。在高中及以下學(xué)歷的樣本中有68.39%的受訪者預(yù)計(jì)儲(chǔ)蓄減少，這一比例在研究生及以上學(xué)歷的受訪者中為36.84%。月收入在3000元到5000元的受訪者中有60.91%出現(xiàn)儲(chǔ)蓄減少，而月收入在20000元以上的受訪者中僅有30.95%表示儲(chǔ)蓄降低。

在償債能力方面，分別各有約三分之一的受訪者認(rèn)為疫情影響了他們車貸和房貸的還款進(jìn)度。同樣，低收入的家庭在償債方面面臨的困難大于高收入家庭。

自疫情暴發(fā)以來(lái)，受訪者中有44.16%表示其消費(fèi)降低，38.42%表示其消費(fèi)增加，而17.42%表示其消費(fèi)不變。

從年齡結(jié)構(gòu)上看，年輕群體比老年群體更容易受疫情影響而減少消費(fèi)。年齡在21歲到30歲的受訪者中有46.01%出現(xiàn)消費(fèi)下滑，而這一比例在年齡在51歲到60歲的受訪者中僅為29.81%。

文化、體育和娛樂(lè)業(yè)以及金融業(yè)的受訪者中出現(xiàn)消費(fèi)下滑的比例在所有行業(yè)的受訪者中為最高，分別有54.17%和51.02%。相較非個(gè)體經(jīng)營(yíng)者，更高比例的個(gè)體經(jīng)營(yíng)者表示疫情導(dǎo)致消費(fèi)減少。

如前文分析，年輕群體、文化、體育和娛樂(lè)業(yè)從業(yè)者以及個(gè)體經(jīng)營(yíng)者的收入受疫情影響尤為嚴(yán)重。因此，我們認(rèn)為疫情主要通過(guò)減少收入影響消費(fèi)。

什么消費(fèi)減少了？

1. 食品消費(fèi)

從疫情發(fā)生以來(lái)到三月中旬，65.28%的受訪者在家就餐費(fèi)用增加，其中中老年群體費(fèi)用增加最多。隨著保持社交距離和推遲復(fù)工時(shí)間政策的相繼落實(shí)，在外就餐（包括外賣）成為奢望，九成的受訪者表示在外就餐次數(shù)出現(xiàn)不同程度的減少，64.81%的受訪者則表示每周平均在外就餐次數(shù)減少三次及以上，這一比例在年輕群體中更高，七成以上年齡在21歲到40歲的受訪者平均每周至少減少三次在外就餐的次數(shù)。由此可見(jiàn)，疫情對(duì)餐飲業(yè)的打擊尤為嚴(yán)重。

2. 線上消費(fèi)

近年來(lái)，線上消費(fèi)一直保持迅猛增速，而在此次疫情中，線上消費(fèi)更是發(fā)揮了重要作用。受訪者中64.28%表示其線上消費(fèi)增加，這一比例高于總消費(fèi)增加的受訪者的占比，同時(shí)有20.12%的受訪者表示其線上消費(fèi)下降，其余15.60%的受訪者表示其線上消費(fèi)不變。

調(diào)研顯示，不同類別的商品表現(xiàn)出不同的變化趨勢(shì)和幅度。線上食品類、日用類和醫(yī)療用品類的消費(fèi)增加最為顯著，分別有67.50%、65.98%和57.57%的受訪者表示其對(duì)這三個(gè)種類的商品消費(fèi)有所增加。這反映了人們對(duì)在家就餐需求的增長(zhǎng)，以及疫情的不確定性助長(zhǎng)了人們的預(yù)防心理。另一方面，線上服裝類消費(fèi)大為縮水，有74.26%的受訪者表示其減少了該類別的消費(fèi)。

隨著“停工不停學(xué)”政策的出臺(tái)，除了學(xué)校，很多課后輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)也紛紛投向線上授課。在家中有未成年人的受訪者中，44.18%的人表示疫情發(fā)生后孩子的課外輔導(dǎo)班由線下轉(zhuǎn)為線上。上課方式的轉(zhuǎn)變使得36.52%的家庭每月節(jié)約開(kāi)支1000元以下，43.04%的家庭每月節(jié)約開(kāi)支1000元到2000元，13.04%的家庭表示每月節(jié)約開(kāi)支2000到5000元，而每月節(jié)約開(kāi)支超過(guò)5000元的家庭占比為0.65%。

進(jìn)一步的調(diào)查表明，64.08%有孩子的受訪者愿意在疫情結(jié)束后繼續(xù)選擇線上課外輔導(dǎo)。由此可見(jiàn)，疫情促使了線上教學(xué)等新型消費(fèi)方式的產(chǎn)生。

3. 旅游消費(fèi)

隨著大家收入水平的日益提高，消費(fèi)升級(jí)勢(shì)不可擋，其中旅游成為人們?cè)絹?lái)越熱衷的消費(fèi)產(chǎn)品，節(jié)假日旅游出行更是如火如荼。然而，疫情暴發(fā)在春節(jié)前夕，很多旅游計(jì)劃被迫推遲或取消，使得旅游業(yè)損失慘重。

此次調(diào)研顯示，63.70%的受訪者在疫情暴發(fā)前有出行計(jì)劃，其中有86.82%的受訪者因疫情推遲或取消了旅游出行，年輕群體的反應(yīng)最為強(qiáng)烈。一方面，年輕群體受疫情影響收入減少最為嚴(yán)重；另一方面，年輕群體家庭中多有低齡兒童，因此在疫情面前，這些家庭的預(yù)防性心理更為強(qiáng)烈。

進(jìn)一步的調(diào)查顯示，由于推遲或取消出行而節(jié)省下來(lái)的交通費(fèi)用（機(jī)票、火車票以及自駕游的汽油費(fèi)、過(guò)路費(fèi)等）大多處于2000-5000元/人這一區(qū)間，而節(jié)省下來(lái)的酒店住宿費(fèi)、伙食門票費(fèi)均在1000-2000元/人這一區(qū)間。

4. 耐用品消費(fèi)：汽車與住房

作為耐用品消費(fèi)的最大組成部分，汽車類消費(fèi)很大程度上取決于收入水平。本次調(diào)研顯示，在今年有購(gòu)車計(jì)劃的受訪者中67.87%表示疫情使得購(gòu)車計(jì)劃推遲或取消。受訪者中認(rèn)為今年收入可能下降從而無(wú)法承受購(gòu)車帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)的受訪者占39.18%，其中以年輕群體、低學(xué)歷群體和個(gè)體經(jīng)營(yíng)者為主。

同時(shí)，在推遲或取消原先購(gòu)車計(jì)劃的受訪者中有56.73%是因?yàn)闇p少今年的旅游出行次數(shù)，這也說(shuō)明汽車類消費(fèi)和旅游業(yè)的恢復(fù)關(guān)系密切。應(yīng)當(dāng)指出的是，有10.53%的受訪者表示將提前購(gòu)車，其主要原因是私家車安全衛(wèi)生。所以，控制疫情蔓延、提高和保障公共場(chǎng)所的衛(wèi)生質(zhì)量仍是目前工作的重中之重。

在居住方面，有18.06%的租房者受疫情影響收入下降而無(wú)法承擔(dān)房租。低學(xué)歷群體反應(yīng)尤為突出：25.02%的高中及以下學(xué)歷租房者表示收入下降是無(wú)法支付房租的主要原因，這一比例在碩士及以上受訪者中為13.89%。更高比例的個(gè)體經(jīng)營(yíng)者收入下降，使得他們?cè)谥Ц斗孔馍媳确莻€(gè)體經(jīng)營(yíng)者表現(xiàn)出更多的困難，分別有23.26%和17.35%的個(gè)體經(jīng)營(yíng)者租客和非個(gè)體經(jīng)營(yíng)者租客無(wú)法兌現(xiàn)房租。

在房地產(chǎn)市場(chǎng)，12.43%的受訪者表示在疫情發(fā)生前有在今年購(gòu)房的計(jì)劃，其中54.25%的受訪者表示將推遲或取消購(gòu)房計(jì)劃，另外45.75%的受訪者表示仍會(huì)在今年購(gòu)房。在推遲或取消購(gòu)房計(jì)劃的受訪者中，因收入下降而改變計(jì)劃的占35.65%，其中以年輕和中低收入群體反應(yīng)最為明顯：在年齡為21歲至30歲、月收入在3000元至5000元的樣本中，分別有41.27%和 42.86%的受訪者認(rèn)為收入減少是主要原因。

對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的不確定性也是推遲或取消購(gòu)房計(jì)劃的重要原因，這在高收入群體中表現(xiàn)最為明顯：月收入超過(guò)20000元的受訪者均預(yù)期房地產(chǎn)市場(chǎng)受疫情影響會(huì)出現(xiàn)動(dòng)蕩，至于何時(shí)購(gòu)房，將再觀望。

對(duì)于疫情發(fā)生后仍會(huì)購(gòu)房的受訪者，其中超過(guò)半數(shù)認(rèn)為疫情會(huì)使得近期房?jī)r(jià)下跌，此時(shí)是出手的好時(shí)機(jī)，這種預(yù)期在中低收入者中占主導(dǎo)。同時(shí)，也有相當(dāng)一部分購(gòu)房者具有剛性需求：落戶口和解決孩子上學(xué)問(wèn)題分別占17.53%和38.14%。這表明，出于購(gòu)房心態(tài)和預(yù)期的不同，變更或堅(jiān)持購(gòu)房計(jì)劃的原因也不盡不同。

對(duì)于中低收入群體而言，購(gòu)房近似消費(fèi)行為，是否購(gòu)置很大程度上取決于收入和房?jī)r(jià)；而對(duì)于高收入群體而言，買房更近似投資行為，對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的預(yù)期成為是否購(gòu)置的主要原因；而在剛性需求者中，解決戶口和孩子上學(xué)問(wèn)題是主要原因。

消費(fèi)預(yù)期有哪些？

1. 收入

在收入下降的受訪者中，有75.49%的人認(rèn)為收入會(huì)在下半年回升，有20.03%的人認(rèn)為會(huì)在明年好轉(zhuǎn)，僅有4.48%的人認(rèn)為收入下降是永久的。雖然大絕大多數(shù)受訪者認(rèn)為此次疫情帶來(lái)的沖擊是暫時(shí)性的，但疫情的出現(xiàn)增加了市場(chǎng)的不確定性，人們的預(yù)防性儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)加強(qiáng)。下圖顯示，61.94%的受訪者變得更加保守，表示疫情過(guò)后會(huì)增加儲(chǔ)蓄，低收入群體的這一傾向更為明顯。

2. 消費(fèi)

在消費(fèi)方面，54.72%的受訪者認(rèn)為疫情結(jié)束后，消費(fèi)行為和水平將恢復(fù)到疫情以前，也就是說(shuō)大部分人認(rèn)為此次疫情所帶來(lái)的沖擊是暫時(shí)性的。另外，分別有20.23%和4.11%的受訪者在疫情結(jié)束后將維持當(dāng)前的消費(fèi)模式和進(jìn)行報(bào)復(fù)性消費(fèi)。

針對(duì)在疫情期間受到嚴(yán)重影響的旅游業(yè)和娛樂(lè)業(yè)，71.38%的受訪者認(rèn)為到今年年底國(guó)內(nèi)旅游出行將相對(duì)安全，62.17%的受訪者認(rèn)為今年下半年電影院等娛樂(lè)場(chǎng)所將可以安全出入。

同時(shí)，疫情也在一定程度上促使了消費(fèi)種類的變化。例如，在沒(méi)有參加人壽和商業(yè)健康保險(xiǎn)的樣本中，56.82%的受訪者因疫情而體會(huì)到保險(xiǎn)的重要性并有意愿在疫情結(jié)束后購(gòu)買相應(yīng)的保險(xiǎn)產(chǎn)品。對(duì)于健康類產(chǎn)業(yè)，在疫情發(fā)生前沒(méi)有固定健身習(xí)慣的受訪者中，17.84%的人表示疫情使他們意識(shí)到健康的重要性，進(jìn)而有意愿在疫情結(jié)束后成為健身會(huì)員。針對(duì)網(wǎng)絡(luò)授課，將近三分之二有孩子的受訪者表示將在疫情后繼續(xù)網(wǎng)絡(luò)課程的模式，主要原因是安全、方便和便宜。

政策期待：穩(wěn)房?jī)r(jià)、降貸款利率、房租減免

基于受訪者對(duì)疫情的反應(yīng)和預(yù)期，我們針對(duì)一系列刺激政策向受訪者尋求反饋，這些政策涉及稅收、福利、娛樂(lè)產(chǎn)業(yè)、汽車市場(chǎng)和房地產(chǎn)市場(chǎng)。

總體來(lái)講，受訪者對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)以及房屋租賃等一系列政策呼聲最高，分別有47.78%、46.48%和42.78%的受訪者認(rèn)為穩(wěn)定房?jī)r(jià)、降低貸款利率、提供房租減免對(duì)提振消費(fèi)至關(guān)重要。房地產(chǎn)市場(chǎng)的穩(wěn)定將會(huì)反映到家庭部門資產(chǎn)的穩(wěn)定，而房地產(chǎn)市場(chǎng)的一系列優(yōu)惠政策又有利于家庭部門資產(chǎn)的長(zhǎng)期積累，這都將有助于穩(wěn)定消費(fèi)者信心，提振消費(fèi)。

疫情期間的社交隔離政策使得娛樂(lè)活動(dòng)受到很大限制，因此受訪者對(duì)主題公園和電影院等休閑娛樂(lè)場(chǎng)所提供免費(fèi)和折扣門票的政策呼聲也很強(qiáng)烈。同時(shí)，調(diào)研顯示，絕大部分受訪者認(rèn)為減免稅收、發(fā)放消費(fèi)券和食品券、酒店和機(jī)票打折等措施會(huì)比較明顯的刺激消費(fèi)，但并非最為有效。最后，受訪者認(rèn)為汽車購(gòu)置等優(yōu)惠政策對(duì)刺激消費(fèi)有一定的作用，但并不明顯。

課題組分析認(rèn)為，第一，疫情主要通過(guò)收入影響消費(fèi)，同時(shí)又存在異質(zhì)性，即年輕群體、低收入群體以及個(gè)體經(jīng)營(yíng)者所受影響最大。第二，此次疫情帶來(lái)的沖擊是暫時(shí)性的，但疫情的出現(xiàn)增加了市場(chǎng)的不確定性。因此，在政策制定方面，短期應(yīng)著眼于增加可支配收入，尤其要關(guān)注低收入群體；在中長(zhǎng)期以穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期、降低不確定性為導(dǎo)向。