中金公司吸收合并東興證券、信達(dá)證券交易草案出爐，行業(yè)又一家總資產(chǎn)跨入“萬(wàn)億俱樂部”的券商將誕生。

5月18日晚間，中金公司（601995）發(fā)布公告稱，中金公司、東興證券（601198）、信達(dá)證券（601059）將按照優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、協(xié)同共贏的原則，通過(guò)換股方式實(shí)現(xiàn)吸收合并。

交易方案上，草案確定：本次交易的具體實(shí)現(xiàn)方式為中金公司換股吸收合并東興證券、信達(dá)證券，即中金公司向東興證券全體A股換股股東發(fā)行中金公司A股股票交換該等股東所持有的東興證券A股股票、向信達(dá)證券全體A股換股股東發(fā)行中金公司A股股票交換該等股東所持有的信達(dá)證券A股股票。

“自本次合并的交割日起，中金公司將承繼及承接?xùn)|興證券、信達(dá)證券的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、人員、合同、資質(zhì)及其他一切權(quán)利與義務(wù)；合并完成后，東興證券、信達(dá)證券將終止上市并注銷法人資格。中金公司因本次換股吸收合并所發(fā)行的A股股票將申請(qǐng)?jiān)谏辖凰靼迳鲜辛魍??！惫娣Q。

其中，定價(jià)方面，公告顯示，中金公司的A股換股價(jià)格為36.68元/股，東興證券的A股換股價(jià)格為16.05元/股，信達(dá)證券的A股換股價(jià)格為19.11元/股。

根據(jù)上述公式，東興證券與中金公司的換股比例為1:0.4376，即每1股東興證券A股股票可以換得0.4376股中金公司A股股票；信達(dá)證券與中金公司的換股比例為1:0.5210，即每1股信達(dá)證券A股股票可以換得0.5210股中金公司A股股票。

公告顯示，本次交易的交易金額達(dá)到1138.54億元。

對(duì)于本次合并的各方面影響，從經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)層面看，本次合并后，中金公司的總資產(chǎn)將超過(guò)萬(wàn)億，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)也將超過(guò)百億，營(yíng)收將升至行業(yè)第三。

根據(jù)備考合并財(cái)務(wù)報(bào)表及監(jiān)管報(bào)表，合并后中金公司2025年度總資產(chǎn)達(dá)到1.03萬(wàn)億元；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)達(dá)到137.69億元；營(yíng)業(yè)收入由285億元增加至372億元，行業(yè)排名由第五位提升至第三位；2025年12月末母公司凈資本由481億元增加至1033億元，行業(yè)排名由第十一位提升至第四位。

業(yè)務(wù)協(xié)同方面，中金公司表示，將充分運(yùn)用其專業(yè)服務(wù)、產(chǎn)品能力和國(guó)際化品牌優(yōu)勢(shì)，與東興證券、信達(dá)證券的優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)、客群資源等實(shí)現(xiàn)協(xié)同，持續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)布局，全方位提升服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略的能力。

其中，區(qū)域拓展方面，中金公司的網(wǎng)絡(luò)布局將進(jìn)一步得到優(yōu)化與完善，以2025年12月末靜態(tài)數(shù)據(jù)估計(jì)，合并后中金公司營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量將由247家提升至441家，行業(yè)排名由第十四位提升至第三位，憑借東興證券在福建省和信達(dá)證券在遼寧省多年的客戶積累和渠道優(yōu)勢(shì)，中金公司在當(dāng)?shù)氐膮^(qū)域競(jìng)爭(zhēng)力及輻射周邊的綜合服務(wù)能力將顯著提升，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展能力將顯著增強(qiáng)。

客戶基礎(chǔ)方面，服務(wù)零售客戶數(shù)量及獲客能力將顯著提升，以2025年12月末靜態(tài)數(shù)據(jù)估計(jì)，合并后中金公司零售客戶數(shù)由999萬(wàn)戶增加至超過(guò)1500萬(wàn)戶，產(chǎn)品保有規(guī)模由超4600億元增加至超5000億元。

本次交易后，中金公司表示，將全面整合三方資源，進(jìn)一步提升綜合實(shí)力，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，優(yōu)化業(yè)務(wù)布局，有效提升公司在資本實(shí)力、客戶基礎(chǔ)、綜合服務(wù)等方面的核心競(jìng)爭(zhēng)力，順應(yīng)金融行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展要求，打造具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的一流投資銀行，推動(dòng)金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)。

除了披露交易草案，中金公司還發(fā)布了《未來(lái)三年（2026-2028年）股東回報(bào)規(guī)劃》。

對(duì)于未來(lái)三年現(xiàn)金分紅的條件和比例，中金公司表示，如公司無(wú)重大投資計(jì)劃或重大現(xiàn)金支出等事項(xiàng)發(fā)生，且實(shí)施現(xiàn)金分紅后公司各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)可以符合監(jiān)管規(guī)定并滿足公司正常經(jīng)營(yíng)的資金需求情況下，在任意連續(xù)的3個(gè)年度內(nèi)，公司以現(xiàn)金方式累計(jì)分配的利潤(rùn)不少于該3年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)的30%。

去年的利潤(rùn)分配上，中金公司2025年年報(bào)資料顯示，公司擬向全體股東派發(fā)現(xiàn)金股利總額為人民幣11.1億元（含稅），扣除2025年中期已派發(fā)的現(xiàn)金股利4.34億元后，本次派發(fā)6.76億元。以公司截至報(bào)告期末的總股本48.27億股計(jì)算，擬向全體股東每10股派送現(xiàn)金股利2.3元（含稅）。

此外，中金公司已于2025年12月實(shí)施2025年中期利潤(rùn)分配。2025年全年，公司合計(jì)派發(fā)現(xiàn)金股利每10股3.2元（含稅），現(xiàn)金分紅總額為15.45億元，同比增長(zhǎng)78%，實(shí)現(xiàn)上市以來(lái)年度最高分紅規(guī)模。

截至5月18日收盤，中金公司A股收?qǐng)?bào)33.56元/股；信達(dá)證券收?qǐng)?bào)16.67元/股，漲0.36%；東興證券收?qǐng)?bào)12.80元/股，漲0.63%。