5月15日，前一交易日同步“熄火”、終結(jié)連板的電力人氣股大唐發(fā)電（601991.SH）、華電遼能（600396.SH）熱度重燃。截至收盤，大唐發(fā)電反包漲停錄得8天7板，華電遼能盤中漲幅超8%、收漲4.75%。

五一節(jié)后，電力電網(wǎng)板塊強勢崛起，大唐發(fā)電和華電遼能成為此輪行情中最亮眼的個股，前者一口氣拿下6個漲停板，后者延續(xù)漲勢走出21天11板。5月6日至13日六個交易日里，兩者的股價漲幅分別達77%和67%。從年初算起，華電遼能年內(nèi)累計上漲超過500%，領(lǐng)漲板塊，股價不斷刷新歷史新高。

本輪行情的核心驅(qū)動力是“算電協(xié)同”概念。據(jù)央視新聞聯(lián)播5月2日報道，我國首個大規(guī)模算電協(xié)同綠電直供項目——大唐中衛(wèi)新能源項目投運。報道稱，“大唐中衛(wèi)云基地數(shù)據(jù)中心綠電供應200萬千瓦新能源項目配套建設(shè)50萬千瓦源網(wǎng)荷儲一體化光伏電站和150萬千瓦風電場。50萬千瓦光伏電站的正式投運，標志著我國‘東數(shù)西算’工程實現(xiàn)了從沙漠風光電到數(shù)字算力的直連直通?！?/p>

5月8日，國家發(fā)改委等四部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進人工智能與能源雙向賦能的行動方案》，提出到2027年清潔能源與算力設(shè)施互動能力顯著提升、2030年人工智能算力設(shè)施的清潔能源供給保障能力達到世界領(lǐng)先水平。受此影響，綠電概念連續(xù)數(shù)日強勢上攻。

華電遼能也被市場歸類為“算電協(xié)同”概念股，受此催化上漲。

轉(zhuǎn)折點出現(xiàn)在5月14日。13日晚間，大唐發(fā)電再次提示風險，公司所屬電力、熱力生產(chǎn)和供應業(yè)最新平均市凈率為1.91倍，公司最新市凈率為3.7倍，高于行業(yè)平均水平。該公司同時澄清，“截至目前，公司尚無已投運算電協(xié)同項目?！?/p>

華電遼能亦再發(fā)風險提示公告，稱所屬電力、熱力生產(chǎn)和供應業(yè)最新滾動市盈率為54.91倍，而公司最新滾動市盈率為601.43倍。所屬行業(yè)最新市凈率為3.04倍，公司最新市凈率為15.89倍?！肮局鳡I火力發(fā)電，日常經(jīng)營情況未發(fā)生重大變化，不涉及算電協(xié)同項目。”

14日，兩股分別收跌2.31%、微漲0.48%。

俗話說“冬炒煤夏炒電”，通常每逢夏季用電高峰臨近，電力板塊就會受到市場聚焦，今年尤甚。

據(jù)國家氣候中心預測，5月將進入厄爾尼諾狀態(tài)，并于夏秋季形成一次中等及以上強度的厄爾尼諾事件，此次厄爾尼諾事件將至少持續(xù)至今年年底。在年際尺度下，偏強的厄爾尼諾事件常常會與高溫、干旱、極端降水及其復合事件共同對全球多個行業(yè)形成系統(tǒng)性沖擊。

市場情緒越是高漲，投資者越應回歸基本面審視。目前，大唐發(fā)電的裝機結(jié)構(gòu)中仍有56%是煤電，新能源發(fā)電僅占營收的9.23%，華電遼能的火電裝機占比仍高達81.81%。“算電協(xié)同”風口正盛，概念落地尚遠，轉(zhuǎn)型成色待考。