5月以來(lái)，存款利率下調(diào)的浪潮在中小銀行陣營(yíng)中悄然掀起。西安高陵陽(yáng)光村鎮(zhèn)銀行、湖南三湘銀行、山西廣靈農(nóng)商銀行等多家中小銀行密集發(fā)布公告，對(duì)多個(gè)期限的存款產(chǎn)品利率進(jìn)行下調(diào)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在凈息差持續(xù)收窄的背景下，中小銀行被迫放棄“規(guī)模情結(jié)”，從高息負(fù)債競(jìng)賽轉(zhuǎn)向質(zhì)量競(jìng)爭(zhēng)。

銀行工作人員在為客戶辦理存款業(yè)務(wù)。（資料圖，圖片由CNSPHOTO提供）

多家銀行宣布調(diào)息

進(jìn)入二季度，部分中小銀行降息潮持續(xù)升溫。近期，多家城商行、農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行與民營(yíng)銀行宣布下調(diào)存款利率，長(zhǎng)期限存款利率全面步入“1字頭”區(qū)間。

例如，西安高陵陽(yáng)光村鎮(zhèn)銀行宣布5月11日起執(zhí)行新利率：三個(gè)月、半年期、一年期、二年期、三年期、五年期定期存款利率分別調(diào)整為1.10%、1.30%、1.60%、1.65%、1.80%、1.80%。與2025年12月相比，一年期下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)，五年期下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)，呈現(xiàn)“短端降幅大于長(zhǎng)端”的特征。

山西廣靈農(nóng)商銀行5月1日起全面降息，各期限定期存款均下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)。湖南三湘銀行不僅下調(diào)三年期存款利率，還直接下架五年期定期存款產(chǎn)品。此外，徐聞農(nóng)商銀行、河津農(nóng)商銀行、福建華通銀行等中小銀行也在近期下調(diào)存款利率。

“中小銀行此次降息是宏觀經(jīng)濟(jì)周期與自身經(jīng)營(yíng)邏輯共同作用的市場(chǎng)化選擇，更是優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)的明確舉措?！敝袊?guó)城市發(fā)展研究院投資部副主任袁帥對(duì)中國(guó)商報(bào)記者表示，此前中小銀行?？扛呦⑼ㄖ婵顢垉?chǔ)，雖然推高存款規(guī)模，但也導(dǎo)致了負(fù)債成本高企。

中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院特聘導(dǎo)師柏文喜認(rèn)為，此輪調(diào)整是2024年以來(lái)中小銀行“補(bǔ)降”潮的延續(xù)，但此前國(guó)有大行、股份制銀行已多輪下調(diào)存款利率。調(diào)整后，村鎮(zhèn)銀行五年期定存利率僅為1.80%左右，與國(guó)有大行1.55%—1.60%的水平差距縮小至20—30個(gè)基點(diǎn)，傳統(tǒng)的“高息攬儲(chǔ)”優(yōu)勢(shì)幾乎喪失。

優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)

業(yè)內(nèi)人士表示，部分中小銀行密集降息的背后，是銀行業(yè)持續(xù)收窄的凈息差與高企的負(fù)債成本，疊加存款定期化趨勢(shì)的多重壓力。

國(guó)家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，商業(yè)銀行凈息差從2022年年末的1.90%持續(xù)下滑至2025年第四季度的1.42%，已連續(xù)多年跌破1.80%的行業(yè)“安全線”。中小銀行的壓力更為突出，農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行因客戶基礎(chǔ)薄弱、攬儲(chǔ)依賴高息，凈息差實(shí)際水平普遍低于行業(yè)均值。

“凈息差‘保衛(wèi)戰(zhàn)’已進(jìn)入白熱化階段?！卑匚南苍诓稍L中表示，此前國(guó)有大行、股份制銀行存款利率已實(shí)現(xiàn)多輪下調(diào)，一些中小銀行由于攬儲(chǔ)壓力大，調(diào)整相對(duì)滯后，此次下調(diào)實(shí)為“補(bǔ)作業(yè)”，旨在完成從政策利率向存款利率的完整傳導(dǎo)。

負(fù)債成本是另一重關(guān)鍵壓力。袁帥認(rèn)為，過(guò)去部分中小銀行為快速擴(kuò)規(guī)模，往往會(huì)通過(guò)上浮短期存款，尤其是通知存款類(lèi)產(chǎn)品的利率來(lái)吸引客戶，雖然短期內(nèi)存款規(guī)模增長(zhǎng)較快，但是直接推高了銀行的負(fù)債成本。當(dāng)前貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）持續(xù)下行，實(shí)體融資需求有待進(jìn)一步釋放，主動(dòng)下調(diào)存款利率，是中小銀行主動(dòng)壓降負(fù)債成本、穩(wěn)定息差水平的務(wù)實(shí)舉措。

存款定期化趨勢(shì)進(jìn)一步加劇成本壓力。柏文喜表示，居民風(fēng)險(xiǎn)偏好下降導(dǎo)致定期存款占比較高，銀行負(fù)債端長(zhǎng)期化、高成本化特征明顯。一些中小銀行大幅下調(diào)通知存款利率，本質(zhì)上是引導(dǎo)資金從“類(lèi)活期”高成本負(fù)債向標(biāo)準(zhǔn)定期存款遷移，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)。

行業(yè)轉(zhuǎn)向質(zhì)量競(jìng)爭(zhēng)

業(yè)內(nèi)人士表示，從行業(yè)全局來(lái)看，此次調(diào)整意味著中小銀行的生存邏輯正在發(fā)生重構(gòu)，機(jī)構(gòu)需要更加注重提質(zhì)增效。

長(zhǎng)期以來(lái)，村鎮(zhèn)銀行、民營(yíng)銀行等一些中小銀行依靠高于大行的利率而吸引存款，以此彌補(bǔ)品牌、網(wǎng)點(diǎn)和服務(wù)的劣勢(shì)。但隨著存款利率全面進(jìn)入“1時(shí)代”，利率空間被壓縮，高息攬儲(chǔ)模式難以為繼。

“降息將不可避免地導(dǎo)致部分存款流失。”柏文喜認(rèn)為，一些中小銀行面臨兩種選擇：要么接受規(guī)模收縮，回歸“支農(nóng)支小”本源；要么加快發(fā)展財(cái)富管理等非息收入，擺脫對(duì)利息收入的依賴。但后者對(duì)專(zhuān)業(yè)能力、人才儲(chǔ)備等要求較高，短期內(nèi)難以突破。

對(duì)于儲(chǔ)戶而言，存款利率下行意味著“躺賺”的時(shí)代結(jié)束。袁帥表示，此次調(diào)整并沒(méi)有出現(xiàn)大范圍的“存款搬家”現(xiàn)象，儲(chǔ)戶的反應(yīng)整體平穩(wěn)，這也說(shuō)明當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)于存款利率的下行已經(jīng)有了比較充分的預(yù)期，金融消費(fèi)者的投資理念也在逐步成熟。

“對(duì)于儲(chǔ)戶而言，需理性調(diào)整收益預(yù)期，避免盲目追逐長(zhǎng)期限高息產(chǎn)品?！庇绊懥ρ芯吭浩放婆cIP委員會(huì)副主任高承飛認(rèn)為，建議根據(jù)自身流動(dòng)性需求，在存款、國(guó)債、低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)之間進(jìn)行分散配置，構(gòu)建“核心—衛(wèi)星”資產(chǎn)組合（以低風(fēng)險(xiǎn)、低波動(dòng)、長(zhǎng)期穩(wěn)定的資產(chǎn)為主，配置部分資產(chǎn)增強(qiáng)收益），在低利率環(huán)境中尋求安全性與收益性的再平衡。

從行業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展來(lái)看，柏文喜表示，中小銀行的轉(zhuǎn)型陣痛不可避免，但也是回歸本源的契機(jī)。展望未來(lái)，高承飛預(yù)判，存款利率下行趨勢(shì)仍將延續(xù)，但降幅將逐步收斂。2026年仍有規(guī)模較大的長(zhǎng)期存款到期重定價(jià)，疊加監(jiān)管明確反對(duì)“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)，資產(chǎn)端利率下行勢(shì)頭正在放緩，凈息差有望進(jìn)入企穩(wěn)階段。（記者 馬文博）