從去年年底開始，伴隨著內(nèi)存價(jià)格持續(xù)上漲，各家手機(jī)、電腦廠商都不得不進(jìn)入了漲價(jià)周期，就在這已經(jīng)非常不容易的時(shí)候，著名內(nèi)存巨頭三星突然停產(chǎn)兩大內(nèi)存，消費(fèi)電子市場(chǎng)要雪上加霜了嗎？

一、三星突然停產(chǎn)兩大內(nèi)存

據(jù)快科技消息，據(jù)報(bào)道，三星電子已正式停止接收LPDDR4和LPDDR4X移動(dòng)DRAM的新增訂單，標(biāo)志著這兩款量產(chǎn)逾十年的主流內(nèi)存產(chǎn)品進(jìn)入EOL（生命周期終結(jié)）階段。

三星近期已接受最后一批訂單，后續(xù)將僅履行此前已預(yù)訂的出貨量，生產(chǎn)預(yù)計(jì)延續(xù)至今年年底，產(chǎn)線轉(zhuǎn)換工作則將于明年第一季度展開。

此次停產(chǎn)將直接影響三星自身移動(dòng)業(yè)務(wù)部門MX及高通等芯片客戶，兩者目前仍在部分芯片中使用LPDDR4/4X。

高通和聯(lián)發(fā)科等公司需要調(diào)整其長(zhǎng)期計(jì)劃，而搭載LPDDR5內(nèi)存的新款智能手機(jī)速度會(huì)更快但價(jià)格也會(huì)更高。

部分芯片廠商已開始調(diào)整設(shè)計(jì)方向，車載芯片廠商Telechips今年已將支持規(guī)格從LPDDR4/4X切換至LPDDR5/LPDDR5X。

三星、SK海力士、美光三大存儲(chǔ)廠商將大部分先進(jìn)產(chǎn)能轉(zhuǎn)向利潤(rùn)更高的HBM，導(dǎo)致手機(jī)等消費(fèi)電子使用的通用DRAM產(chǎn)能被系統(tǒng)性壓縮。

即使是已經(jīng)采購(gòu)內(nèi)存的客戶也需要重新審視他們的長(zhǎng)期計(jì)劃。像三星電子（MX，移動(dòng)體驗(yàn)事業(yè)部）和高通這樣的公司仍然在其部分芯片中使用LPDDR4和LPDDR4X。三星電子的應(yīng)用處理器（AP）Exynos 1330就是一個(gè)典型的例子。Exynos 1330支持LPDDR4X和LPDDR5。

二、消費(fèi)電子市場(chǎng)要雪上加霜了嗎？

日前，三星突然宣布停產(chǎn)兩大內(nèi)存產(chǎn)品，這一舉措瞬間引發(fā)了各界的廣泛關(guān)注與深度猜測(cè)，三星這么做到底想要干什么？

首先，三星此舉無(wú)疑是一種最為利己的商業(yè)選擇。三星此次的“斷舍離”，無(wú)疑是一種最為利己且理性的經(jīng)濟(jì)選擇。在產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)的視野里，資本永遠(yuǎn)流向利潤(rùn)率最高的領(lǐng)域。LPDDR4及其衍生產(chǎn)品LPDDR4X，作為量產(chǎn)已逾十年的“老將”，曾是中低端智能手機(jī)的標(biāo)配。然而，在摩爾定律的支配下，這類產(chǎn)品的技術(shù)成熟度極高，邊際成本遞減，但也意味著其利潤(rùn)空間已被壓縮至極限，屬于典型的“走量不賺錢”的雞肋產(chǎn)品。

反觀當(dāng)下，AI大模型的爆發(fā)式增長(zhǎng)催生了對(duì)HBM的驚人需求。HBM作為AI服務(wù)器的“心臟”，其技術(shù)壁壘極高，生產(chǎn)難度堪比在針尖上起舞，但相應(yīng)的，其利潤(rùn)率也是普通消費(fèi)級(jí)存儲(chǔ)芯片的數(shù)倍甚至數(shù)十倍。對(duì)于三星而言，晶圓廠的產(chǎn)能是稀缺資源，每一片晶圓產(chǎn)出的是LPDDR4還是HBM，直接決定了企業(yè)的財(cái)報(bào)表現(xiàn)。在產(chǎn)能有限的情況下，將寶貴的先進(jìn)制程產(chǎn)能從低利潤(rùn)的LPDDR4產(chǎn)線中剝離，轉(zhuǎn)而投入到供不應(yīng)求、溢價(jià)能力極強(qiáng)的HBM生產(chǎn)中，這不僅是止損，更是對(duì)AI算力盛宴的全力奔赴。這是一種典型的“機(jī)會(huì)成本”考量，放棄低效資產(chǎn)，聚焦核心高價(jià)值資產(chǎn)，是巨頭在存量競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代維持高增長(zhǎng)的必然邏輯。

其次，三星是想倒逼市場(chǎng)使用更高利潤(rùn)的產(chǎn)品。三星作為全球存儲(chǔ)市場(chǎng)的領(lǐng)軍企業(yè)，一直以來(lái)都在通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈的梯度布局來(lái)引導(dǎo)市場(chǎng)發(fā)展方向。在存儲(chǔ)技術(shù)不斷迭代的過(guò)程中，三星不斷推出更高性能、更具技術(shù)含量的產(chǎn)品，并逐步淘汰舊有產(chǎn)品。此次停產(chǎn)LPDDR4內(nèi)存，實(shí)際上是其產(chǎn)業(yè)鏈布局中的關(guān)鍵一環(huán)。通過(guò)停產(chǎn)這一相對(duì)低端的產(chǎn)品，三星可以倒逼市場(chǎng)向LPDDR5等更高性能的產(chǎn)品轉(zhuǎn)型。LPDDR5作為新一代的內(nèi)存標(biāo)準(zhǔn)，具有更高的帶寬、更低的功耗等優(yōu)勢(shì)，能夠滿足5G時(shí)代手機(jī)等智能設(shè)備對(duì)高速數(shù)據(jù)傳輸和長(zhǎng)續(xù)航的需求。

雖然目前LPDDR5的成本相對(duì)較高，但隨著市場(chǎng)需求的增加和規(guī)模效應(yīng)的顯現(xiàn)，其成本有望逐漸降低。三星通過(guò)停產(chǎn)LPDDR4內(nèi)存，促使下游廠商加快向LPDDR5的切換，從而擴(kuò)大LPDDR5的市場(chǎng)份額。一旦LPDDR5成為市場(chǎng)主流，三星作為該領(lǐng)域的領(lǐng)先者，將能夠憑借技術(shù)優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)份額獲得持續(xù)的高利潤(rùn)。這種產(chǎn)業(yè)鏈的梯度布局不僅體現(xiàn)了三星對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)的精準(zhǔn)把握，也展示了其在產(chǎn)業(yè)生態(tài)中的主導(dǎo)地位和話語(yǔ)權(quán)。

第三，三星主動(dòng)退出也給中國(guó)企業(yè)帶來(lái)了機(jī)會(huì)。全球存儲(chǔ)市場(chǎng)長(zhǎng)期呈現(xiàn)出高度集中的寡頭壟斷格局，三星、SK海力士、美光等少數(shù)幾家企業(yè)占據(jù)了絕大部分市場(chǎng)份額，這種格局下，后發(fā)企業(yè)面臨著極高的進(jìn)入壁壘。而三星此次停產(chǎn)低端內(nèi)存，打破了原有的供需平衡，短期內(nèi)必然會(huì)導(dǎo)致LPDDR4相關(guān)內(nèi)存的供應(yīng)收縮，進(jìn)而引發(fā)價(jià)格波動(dòng)，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，這恰恰是全球存儲(chǔ)市場(chǎng)重構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)格局的契機(jī)，更是中國(guó)存儲(chǔ)廠商實(shí)現(xiàn)突圍的寶貴窗口。

中國(guó)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)經(jīng)過(guò)多年的技術(shù)積累和市場(chǎng)培育，已經(jīng)具備了從研發(fā)到量產(chǎn)的完整能力，在中低端存儲(chǔ)領(lǐng)域形成了較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。三星的退出，為國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)廠商讓出了可觀的市場(chǎng)份額，使其獲得了替代進(jìn)口產(chǎn)品、拓展客戶群體的絕佳機(jī)會(huì)。這一替代過(guò)程，不僅能夠幫助國(guó)產(chǎn)廠商快速擴(kuò)大產(chǎn)能、攤薄成本，更能通過(guò)與下游終端廠商的深度合作，持續(xù)打磨技術(shù)、優(yōu)化產(chǎn)品，逐步向高端市場(chǎng)邁進(jìn)。從產(chǎn)業(yè)發(fā)展的邏輯來(lái)看，寡頭企業(yè)的局部退出，往往會(huì)為后發(fā)企業(yè)打開成長(zhǎng)空間，而中國(guó)存儲(chǔ)廠商憑借本土市場(chǎng)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)和政策支持，有望借助這一窗口期加速崛起，推動(dòng)全球存儲(chǔ)市場(chǎng)從寡頭壟斷向多元競(jìng)爭(zhēng)格局轉(zhuǎn)變。

第四，循環(huán)經(jīng)濟(jì)或因漲價(jià)興起。面對(duì)內(nèi)存價(jià)格上漲的壓力，市場(chǎng)各方也在積極尋求應(yīng)對(duì)之策。其中，循環(huán)經(jīng)濟(jì)有望在這一背景下興起，特別是二手顆粒的循環(huán)利用將成為市場(chǎng)的一個(gè)重要方向。在存儲(chǔ)市場(chǎng)中，二手顆粒具有一定的性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，尤其是在價(jià)格上漲的情況下，其市場(chǎng)需求可能會(huì)增加。對(duì)于組裝機(jī)市場(chǎng)而言，二手顆粒的循環(huán)利用可以降低組裝成本，提高產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力，從而吸引更多消費(fèi)者。

然而，對(duì)于手機(jī)和整機(jī)電腦市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，情況則不容樂(lè)觀。手機(jī)和整機(jī)電腦廠商對(duì)內(nèi)存的質(zhì)量和穩(wěn)定性要求較高，二手顆?？赡軣o(wú)法滿足其嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)。此外，手機(jī)和整機(jī)電腦市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品的品質(zhì)和性能有著較高的期望，廠商在選用內(nèi)存時(shí)往往會(huì)更加謹(jǐn)慎。因此，內(nèi)存價(jià)格上漲對(duì)手機(jī)和整機(jī)電腦市場(chǎng)的沖擊較大，可能會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)品價(jià)格上漲、利潤(rùn)空間壓縮，甚至影響產(chǎn)品的銷售和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。