A股三大股指4月22日集體低開(kāi)。盤(pán)初快速走高后，早盤(pán)維持高位震蕩模式。午后兩市繼續(xù)上攻，滬指站上4100點(diǎn)。

從盤(pán)面上看，CPO概念股再度爆發(fā)，多股創(chuàng)新高；算力硬件產(chǎn)業(yè)鏈多點(diǎn)開(kāi)花，存儲(chǔ)器、服務(wù)器、PCB、高速銅連接、算電協(xié)同方向紛紛走強(qiáng)。光伏、短劇游戲題材走弱。

至收盤(pán)，上證綜指漲0.52%，報(bào)4106.26點(diǎn)；深證成指漲1.3%，報(bào)15177.29點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲1.73%，報(bào)3752.76點(diǎn)。

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，兩市及北交所共2912家上漲，2430家下跌，平盤(pán)有155家。

兩市成交25598億元，較前一交易日的24085億元增加1513億元。其中，滬市成交10936億元，比上一交易日10333億元增加603億元，深市成交14662億元。

據(jù)大智慧VIP，兩市及北交所共有98只股票漲幅在9%以上，15只股票跌幅在9%以上。

光模塊大幅上漲，海運(yùn)股逆勢(shì)下跌

在板塊方面，光模塊的大幅上漲，帶動(dòng)通信、電子板塊掀起漲停潮，路維光電（688401）、長(zhǎng)光華芯（688048）、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)（300857）、華特氣體（688268）、歐萊新材（688530）、長(zhǎng)盈通（688143）、武漢凡谷（002194）等超20股漲停或漲超10%。

汽車(chē)股一路走高，富特科技（301607）、濤濤車(chē)業(yè)（301345）等漲超10%，鑫宏業(yè)（301310）、海泰科（301022）、長(zhǎng)源東谷（603950）等漲超6%。

有色金屬一度震蕩走高，鋅業(yè)股份（000751）、云南鍺業(yè)（002428）、海星股份（603115）、博遷新材（605376）等漲停。中泰證券研報(bào)稱(chēng)，黃金中期向上格局不變，銅鋁等工業(yè)金屬整體有支撐，原油價(jià)格中樞可能抬升，但進(jìn)一步大幅上漲空間有限。黃金中期依然可以堅(jiān)定持有，核心驅(qū)動(dòng)力在于美元信用體系邊際弱化及實(shí)際利率下行預(yù)期。對(duì)銅、鋁為代表的工業(yè)金屬持偏樂(lè)觀觀點(diǎn)，受益于海外經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和新能源需求拉動(dòng)，供需基本面將重新主導(dǎo)價(jià)格走勢(shì)。原油價(jià)格進(jìn)一步上行空間有限，地緣溢價(jià)快速回吐，疊加OPEC+增產(chǎn)和需求預(yù)期下調(diào)，高油價(jià)對(duì)需求端的破壞將逐步顯現(xiàn)。

海運(yùn)股逆勢(shì)下跌，招商輪船（601872）跌超6%，中遠(yuǎn)海能（600026）、寧波遠(yuǎn)洋（601022）、海峽股份（002320）等跌超1%。

旅游股下挫，社會(huì)服務(wù)板塊跌幅靠前，博瑞傳播（600880）、三峽旅游（002627）等跌超4%，桂林旅游（000978）、米奧會(huì)展（300795）、錦江酒店（600754）、麗江股份（002033）等跌超2%。

銀行股表現(xiàn)不佳，農(nóng)業(yè)銀行（601288）、中國(guó)銀行（601988）、工商銀行（601398）、寧波銀行（002142）等跌超1%。

短期A股受海外影響相對(duì)有限

財(cái)信證券認(rèn)為，往后看，雖然美伊為期兩周的停火協(xié)議即將結(jié)束，不過(guò)市場(chǎng)對(duì)后續(xù)中東局勢(shì)仍持較為樂(lè)觀態(tài)度，全球主要權(quán)益市場(chǎng)目前均表現(xiàn)相對(duì)平穩(wěn)，短期A股受海外影響相對(duì)有限，4月底前大概率仍將呈現(xiàn)以業(yè)績(jī)行情為主的結(jié)構(gòu)性行情。根據(jù)過(guò)往經(jīng)驗(yàn)，隨著財(cái)報(bào)發(fā)布截止日臨近，業(yè)績(jī)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)更大，資金行為或更加謹(jǐn)慎，導(dǎo)致大盤(pán)偏震蕩，建議回避近期漲幅較大但業(yè)績(jī)存在不確定性的企業(yè)，關(guān)注已發(fā)布業(yè)績(jī)向好財(cái)報(bào)且估值合理的公司。中長(zhǎng)期看，本輪A股行情基礎(chǔ)依舊牢固，對(duì)市場(chǎng)長(zhǎng)期向好的趨勢(shì)仍然抱有信心，4月底后，隨著業(yè)績(jī)壓制因素消退，觀察屆時(shí)市場(chǎng)是否走出新一輪趨勢(shì)行情。

中原證券認(rèn)為，當(dāng)前市場(chǎng)的主要壓力依然來(lái)自海外，中東沖突未來(lái)仍有反復(fù)的可能，但市場(chǎng)已逐步脫敏，后續(xù)市場(chǎng)將逐步回歸自身基本面定價(jià)邏輯。若美國(guó)通脹持續(xù)超預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)可能推遲降息甚至重新加息，對(duì)全球流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)偏好形成壓制。建議密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、海外流動(dòng)性變化以及政策動(dòng)向。

東吳證券認(rèn)為，臨近年報(bào)以及一季度報(bào)告的密集披露期，部分前期運(yùn)行火熱的科技類(lèi)品種龍頭逐漸披露的業(yè)績(jī)報(bào)告不及預(yù)期，市場(chǎng)溫度出現(xiàn)明顯回落。雖然部分科技類(lèi)品種股價(jià)方面前期上漲較為喜人，但基本面短期不足以跟上股價(jià)的高增長(zhǎng)；目前市場(chǎng)短期新高后，連續(xù)上漲的動(dòng)能減緩。隨著業(yè)績(jī)報(bào)告的密集披露，機(jī)構(gòu)資金或?qū)㈤_(kāi)始重新進(jìn)行新一輪調(diào)整布局，籌碼或?qū)⑦M(jìn)行大規(guī)模交換。

華西證券表示，海外美伊博弈反復(fù)，但VIX（恐慌指數(shù)）已回落至戰(zhàn)前水平，顯示全球資金對(duì)地緣風(fēng)險(xiǎn)已逐步脫敏，A股定價(jià)重心也轉(zhuǎn)向基本面與景氣度。國(guó)內(nèi)基本面持續(xù)向好，一季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)超預(yù)期，物價(jià)溫和回升，疊加樓市企穩(wěn)與擴(kuò)內(nèi)需政策推進(jìn)，盈利修復(fù)基礎(chǔ)增強(qiáng)。結(jié)構(gòu)上，科技成長(zhǎng)方向受益于業(yè)績(jī)高景氣驗(yàn)證與資金抱團(tuán)共振，建議圍繞一季報(bào)高景氣方向布局。

東方證券研究所所長(zhǎng)黃燕銘表示，在去年11月、12月，兩端走的啞鈴型行情已走向尾聲，低波高分紅的行情已結(jié)束。未來(lái)A股投資機(jī)會(huì)不在兩端，而在中盤(pán)藍(lán)籌。黃燕銘表示“今年是中盤(pán)藍(lán)籌大年”，中盤(pán)藍(lán)籌重點(diǎn)看周期和制造，節(jié)奏上“先周期后制造”——周期行情大半已走完，現(xiàn)在正好處在周期向制造轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，所以，下一步重點(diǎn)看制造，包括新能源、軍工（核心股）、機(jī)械裝備和出口等，新能源中的儲(chǔ)電和核聚變等由于股價(jià)已被炒高，他重點(diǎn)推薦了風(fēng)光發(fā)電，以及輸變電。關(guān)于AI，黃燕銘認(rèn)為到目前為止沒(méi)有出現(xiàn)明顯的泡沫，因?yàn)闊o(wú)論是企業(yè)端還是投資端都沒(méi)有嚴(yán)重的加杠桿情況；下一步要看業(yè)績(jī)落地，一步步去偽存真。