2026年3月6日下午，十四屆全國人大四次會議在梅地亞中心新聞發(fā)布廳舉行經(jīng)濟主題記者會。國家發(fā)展和改革委員會主任鄭柵潔、財政部部長藍佛安、商務(wù)部部長王文濤、中國人民銀行行長潘功勝、中國證券監(jiān)督管理委員會主席吳清就發(fā)展改革、財政預(yù)算、商務(wù)、金融證券等相關(guān)問題回答中外記者提問。

答記者問中，吳清圍繞落實“十五五”規(guī)劃，談及了未來五年推進資本市場高質(zhì)量發(fā)展的諸多規(guī)劃，包括上市公司發(fā)展、創(chuàng)業(yè)板深化改革、再融資機制優(yōu)化、行業(yè)機構(gòu)展業(yè)、服務(wù)實體經(jīng)濟、強監(jiān)管、投資者保護等多方面內(nèi)容。

澎湃新聞記者梳理了十大要點：

要點一：穩(wěn)是資本市場高質(zhì)量發(fā)展的必然要求

要點二：進一步提升上市公司“可投性”

要點三：將IPO預(yù)先審閱等科創(chuàng)板改革的有益經(jīng)驗復(fù)制推廣到創(chuàng)業(yè)板

要點四：優(yōu)化再融資機制突出“扶優(yōu)、扶科”導(dǎo)向

要點五：積極支持優(yōu)質(zhì)頭部券商做強做大，堅持公募姓公

要點六：讓資本市場服務(wù)產(chǎn)業(yè)變革和高質(zhì)量發(fā)展跑出新的“加速度”

要點七：深化細化高頻量化交易監(jiān)管，出臺衍生品交易監(jiān)管辦法

要點八：堅決破除財務(wù)造假“生態(tài)圈”

要點九：依法嚴查嚴處蹭熱點、炒概念、搞操縱等侵害投資者利益的行為

要點十：“中國資產(chǎn)”吸引力明顯提高

以下為吳清在十四屆全國人大四次會議經(jīng)濟主題記者會上，發(fā)言的十大要點詳細內(nèi)容。

要點一：穩(wěn)是大局、是前提，是資本市場高質(zhì)量發(fā)展的必然要求

吳清表示，“十五五”時期是基本實現(xiàn)社會主義現(xiàn)代化夯實基礎(chǔ)、全面發(fā)力的關(guān)鍵時期，也是資本市場邁向高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵階段?！笆逦濉币?guī)劃對提高資本市場制度包容性、適應(yīng)性，健全投資和融資相協(xié)調(diào)的資本市場功能等作出重要部署。

“證監(jiān)會將會同有關(guān)方面不折不扣抓好落實，聚焦服務(wù)中國式現(xiàn)代化和金融強國建設(shè)，統(tǒng)籌推進防風(fēng)險、強監(jiān)管、促高質(zhì)量發(fā)展，著力推動資本市場實現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長，努力實現(xiàn)五個方面新提升?！眳乔逭f。

吳清指出，首先，便是市場更具韌性、更加穩(wěn)健。穩(wěn)是大局、是前提，是資本市場高質(zhì)量發(fā)展的必然要求。將繼續(xù)推動發(fā)揮好各方合力，健全“長錢長投”的市場機制和生態(tài)，完善中國特色穩(wěn)市機制建設(shè)，豐富跨周期逆周期調(diào)節(jié)的手段和機制，進一步增強市場內(nèi)在穩(wěn)定性。

要點二：進一步提升上市公司“可投性”

上市公司方面，吳清表示，將努力實現(xiàn)上市公司質(zhì)量更高、結(jié)構(gòu)更優(yōu)。重點是在持續(xù)狠抓上市公司“真實性”基礎(chǔ)上，進一步提升“可投性”。

“完善激勵約束機制，促進上市公司提升治理水平，加強分紅回購，不斷提升投資價值和投資者回報，活躍并購重組市場，促進資源高效配置，助力培育更多世界一流企業(yè)?！眳乔逭f。

吳清指出，新“國九條”頒布這兩年來，上市公司累計分紅回購5.23萬億元，創(chuàng)歷史新高，同時也有88家公司平穩(wěn)退市。

要點三：對關(guān)鍵核心技術(shù)上有突破的企業(yè)，實施創(chuàng)業(yè)板IPO預(yù)先審閱

吳清指出，近期將推出深化創(chuàng)業(yè)板改革的新措施。其中，總的考慮是，進一步突出創(chuàng)業(yè)板功能定位，更好支持包括新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)在內(nèi)的實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

一是拓展制度的包容性和覆蓋面。增設(shè)一套更加精準、更為包容的上市標準，加力支持新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新技術(shù)企業(yè)發(fā)展。積極支持新型消費、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市。

二是將科創(chuàng)板改革的有益經(jīng)驗復(fù)制推廣到創(chuàng)業(yè)板。重點是在創(chuàng)業(yè)板推出對符合條件的優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新企業(yè)，特別是在關(guān)鍵核心技術(shù)上有突破的企業(yè)實施IPO預(yù)先審閱、允許符合條件的在審企業(yè)面向老股東增資擴股、優(yōu)化新股發(fā)行定價等改革舉措。

三是全方位推動提升創(chuàng)業(yè)板上市公司質(zhì)量。建立健全從推薦上市、遴選審核到全過程監(jiān)管的制度機制，更好服務(wù)地方經(jīng)濟和民營經(jīng)濟發(fā)展。

“目前，深化創(chuàng)業(yè)板改革的總體方案已基本成形，將進一步完善后擇機發(fā)布實施?！眳乔逭f。

要點四：再融資機制突出“扶優(yōu)、扶科”導(dǎo)向

吳清指出，近期另一項將推出的新措施是優(yōu)化再融資機制。“再融資是支持上市公司做優(yōu)做強、促進創(chuàng)新資本形成和創(chuàng)新動能培育的重要制度，也是資本市場的重要功能。”

吳清指出，將進一步在制度規(guī)則層面，優(yōu)化再融資審核注冊機制，著力提高便利度。

一是進一步提升制度規(guī)則的包容性、適應(yīng)性。主要包括：優(yōu)化戰(zhàn)略投資者認定標準，便利社保、保險、公募基金等中長期資金參與；推出儲架發(fā)行，引導(dǎo)理性融資、有效融資；完善鎖價定增機制，推動股票定增價格向市場價格靠攏，更好平衡上市公司與投資者之間的利益關(guān)系；進一步優(yōu)化再融資簡易程序，等等。

二是進一步突出“扶優(yōu)、扶科”導(dǎo)向。對于治理和經(jīng)營規(guī)范、市場認可度高的優(yōu)質(zhì)上市公司，大幅提升審核效率。將現(xiàn)行科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板“輕資產(chǎn)、高研發(fā)投入”認定標準進一步拓展至主板，實施好放寬再融資補流限額用于研發(fā)投入、縮短再融資間隔期等優(yōu)化措施，更好支持優(yōu)質(zhì)科技創(chuàng)新企業(yè)再融資。

三是進一步加強再融資監(jiān)管。強化從預(yù)案披露、申報受理、審核注冊到募集資金使用的全過程監(jiān)管，加大執(zhí)法力度，依法嚴懲“忽悠式”再融資、違規(guī)變更募集資金用途等違法違規(guī)行為，切實保護好投資者合法權(quán)益。

不過，吳清同時強調(diào)，將堅持循序漸進、質(zhì)量優(yōu)先，把好發(fā)行上市入口關(guān)，壓實中介機構(gòu)“看門人”責(zé)任，嚴防“帶病申報”“一哄而上”，更好統(tǒng)籌投資與融資協(xié)調(diào)發(fā)展。

要點五：積極支持證券公司優(yōu)質(zhì)頭部機構(gòu)做強做大，堅持公募姓公

對于證券公司、公募基金、私募基金等行業(yè)機構(gòu)主體，如何專注主業(yè)、規(guī)范發(fā)展，吳清進行了分類總結(jié)。

其中，對證券公司，推動修訂出臺證券公司監(jiān)管條例，積極支持優(yōu)質(zhì)頭部機構(gòu)做強做大、中小券商差異化發(fā)展，更好促進完善治理、加強內(nèi)控、優(yōu)化服務(wù)、錯位發(fā)展。

對公募基金，縱深推進公募基金改革，督促引導(dǎo)公募基金堅守長期主義、專業(yè)主義，堅持公募姓公，始終把投資者利益牢牢擺在最前面。

對私募基金，完善“1+N+X”制度體系，健全準入、募集、托管、信披等制度規(guī)則，嚴厲打擊違規(guī)募集、侵占挪用、自融自用、利益輸送等違法違規(guī)行為，推動行業(yè)在規(guī)范中發(fā)展、在發(fā)展中提升

要點六：讓資本市場服務(wù)產(chǎn)業(yè)變革和高質(zhì)量發(fā)展跑出新的“加速度”

產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面，吳清表示，近年來，新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革加速演進，全球各主要資本市場都在主動進行改革，以適應(yīng)創(chuàng)新發(fā)展趨勢。

“從我國實際看，無論是培育壯大新興產(chǎn)業(yè)、超前布局未來產(chǎn)業(yè)，還是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新和綠色化、智能化轉(zhuǎn)型，都需要進一步發(fā)揮資本市場功能，加快推動科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新融合發(fā)展?！眳乔逭f。

吳清進一步指出，而新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展又必將支撐資本市場更高質(zhì)量的發(fā)展，并為投資者帶來更好的回報、持續(xù)的回報。

“下一步，我們將協(xié)同發(fā)揮好存量政策和增量改革的集成效應(yīng)，更大力度多渠道促進資本形成，更大力度推動要素資源向新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域聚集，讓資本市場服務(wù)產(chǎn)業(yè)變革和高質(zhì)量發(fā)展跑出新的‘加速度’?！眳乔逯赋?。

要點七：深化細化高頻量化交易監(jiān)管，出臺衍生品交易監(jiān)管辦法

防風(fēng)險、強監(jiān)管方面，吳清強調(diào)，監(jiān)管執(zhí)法和投資者保護更加有力、更加有效?！斑@是我們的核心職能，不能削弱，只能加強?！?/p>

數(shù)據(jù)方面，吳清表示，一方面，新“國九條”頒布這兩年來，突出打大、打惡、打重點，敢亮劍、出重拳，近兩年查辦證券期貨違法案件1130件，罰沒款金額308億元，也創(chuàng)了歷史新高。

“實踐證明，在防風(fēng)險、強監(jiān)管基礎(chǔ)上促高質(zhì)量發(fā)展是完全正確的，沒有有力有序有效的防風(fēng)險、強監(jiān)管，就沒有當(dāng)前市場平穩(wěn)健康發(fā)展的良好局面?！眳乔宸Q。

此外，吳清還透露了接下來，對新型業(yè)務(wù)的監(jiān)管強化思路。一是突出公平性原則，深化細化高頻量化交易監(jiān)管。二是出臺衍生品交易監(jiān)管辦法，支持合法合規(guī)風(fēng)險管理活動，依規(guī)則限制過度投機。三是強化真實世界資產(chǎn)（RWA）代幣化監(jiān)管，堅持“境內(nèi)嚴禁、境外嚴管”，建立健全加密資產(chǎn)監(jiān)管制度規(guī)則，嚴厲打擊借RWA之名、行違規(guī)炒作和非法金融之實的行為。

要點八：堅決破除財務(wù)造假“生態(tài)圈”

答記者問中，吳清對接下來的破除財務(wù)造假工作進行了專門闡述。

吳清表示，財務(wù)造假是侵蝕資本市場根基的“毒瘤”。在各方大力支持下，去年加快構(gòu)建財務(wù)造假綜合懲防體系，16家上市公司因嚴重造假而退市，數(shù)量遠超往年。

“接下來，將進一步嚴肅市場紀律，多措并舉提升懲防效能?！眳乔暹M一步指出，“一方面，夯實治理強預(yù)防。推動出臺上市公司監(jiān)管條例，抓緊落地新修訂的上市公司治理準則，切實加強保薦代表人監(jiān)管，加快建設(shè)財務(wù)造假線索發(fā)現(xiàn)中心和第三方配合造假監(jiān)測預(yù)警機制。”

吳清指出，另一方面，嚴懲造假強震懾。進一步加大上市公司財務(wù)造假行為查處力度，對第三方配合造假強化一體打擊，嚴格落實造假公司強制退市要求，堅決清除“害群之馬”，堅決破除財務(wù)造假“生態(tài)圈”。

要點九：依法嚴查嚴處蹭熱點、炒概念、搞操縱等侵害投資者利益的行為

投資者保護方面，吳清表示，將著力扎牢織密投資者合法權(quán)益保護“安全網(wǎng)”。

一方面，推動暢通投資者維權(quán)救濟渠道，健全多元化爭議解決路徑，促進更多代表人訴訟、先行賠付等民事賠償?shù)湫桶咐涞亍?/p>

另一方面，規(guī)范上市公司及大股東、實控人和各類中介機構(gòu)的行為，依法嚴查嚴處蹭熱點、炒概念、搞操縱等侵害投資者利益的行為，讓市場更加真切地感受到公平正義，讓崇法守信成為市場各參與方的共同追求。

要點十：“中國資產(chǎn)”吸引力明顯提高

對外開放方面，吳清表示，將努力實現(xiàn)對外開放邁向更深層次、更高水平。當(dāng)前，國際投資者資產(chǎn)配置多元化需求日益增強，“中國資產(chǎn)”吸引力明顯提高。

“我們將以打造一流的市場化、法治化、國際化營商環(huán)境為抓手，以提升跨境投融資便利度為方向，進一步推動市場、產(chǎn)品、服務(wù)、機構(gòu)等方面的雙向開放邁上新臺階，營造更加透明、穩(wěn)定、可預(yù)期的市場環(huán)境?！眳乔逭f。

吳清指出，同時，深入?yún)⑴c國際金融治理改革，加強跨境監(jiān)管執(zhí)法合作，持續(xù)提高開放條件下的監(jiān)管和風(fēng)險防控能力。