投資界前哨消息，8月6日，信宸資本（中信資本控股有限公司旗下的私募股權投資業(yè)務）宣布，已成功完成總規(guī)模超45億元的新一期人民幣并購基金（簡稱“新一期人民幣并購基金”或“本期基金”）的募集。

此次募集完成后，信宸資管理的資產(chǎn)總額達95.9億美元。

據(jù)悉，本期基金將協(xié)同信宸在今年初完成募集的、規(guī)模達45億元人民幣的宸曦共贏基金，延續(xù)以控股型并購為核心的投資策略，同時持續(xù)關注信宸資本被投企業(yè)生態(tài)圈內(nèi)高成長企業(yè)的投資機會。

根植并購行業(yè)20余年，信宸資本捕捉各賽道品類頭部優(yōu)質企業(yè)，完成了麥當勞中國、嘉信立恒、桂龍藥業(yè)、豪威科技、亞信科技等多宗代表性并購案例，一個并購生態(tài)圈漸漸形成。

落地蘇州

市場化LP占主力

具體來看，新一期人民幣并購基金匯聚了政府引導基金、保險資金、母基金、券商及企業(yè)等多元化投資人，長期資金踴躍出資，險資出資占比超70%，其中市場化運作的機構投資人占據(jù)絕對主力。

投資界了解到，本期基金成功吸引了蘇州園豐資本管理有限公司的基石投資，同時，基金將落地于國家級經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)蘇州工業(yè)園區(qū)，未來將依托于長三角產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢，推動資本與產(chǎn)業(yè)的緊密結合。

當前蘇州正迎來長三角一體化、滬蘇同城化的重大發(fā)展機遇，發(fā)展勢頭強勁。在加快推動產(chǎn)業(yè)轉型升級的進程中，蘇州大力布局電子信息、先進材料及生物醫(yī)藥等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、整合優(yōu)質資源，同時持續(xù)提升政府資金的運作效能?？梢哉f，在私募股權投資領域，政府引導基金的支撐作用尤為顯著。信宸資本將以此為契機，充分依托長三角區(qū)位優(yōu)勢與蘇州產(chǎn)業(yè)升級機遇，加大戰(zhàn)略投入，努力實現(xiàn)與投資者、被投企業(yè)及地方政府的優(yōu)勢互補與互利多贏。

據(jù)悉，本期基金將聚焦消費品及服務、醫(yī)療健康及保健、商業(yè)服務和科技等重要賽道，以上市公司私有化、集團業(yè)務分拆、行業(yè)整合收購、跨境收購等四大并購方向為抓手，通過控股型投資獲取被投企業(yè)主導權，并對企業(yè)實現(xiàn)深度投后賦能，最后實現(xiàn)多元化退出路徑。

中信資本董事長兼首席執(zhí)行官、信宸資本董事長張懿宸表示：“當前國際形勢正經(jīng)歷復雜深刻的變化，中國經(jīng)濟在風雨挑戰(zhàn)中保持穩(wěn)定增速，國內(nèi)私募股權投資行業(yè)處于階段性調整期。在此大背景下，信宸資本逆勢完成新一期基金的最終關賬，這既是投資人對我們投資策略和過往業(yè)績的高度肯定，也承載著新老出資人的接續(xù)信任與期待，更彰顯了我們與投資人對中國經(jīng)濟發(fā)展前景的一貫堅定信心?！?/p>

他提及，自去年以來，政府相繼出臺一系列支持性政策，為并購市場的活躍和長期發(fā)展奠定了堅實基礎，中國并購基金正迎來前所未有的戰(zhàn)略機遇期?！靶佩焚Y本將繼續(xù)致力于投資向善和價值創(chuàng)造，在不斷完善產(chǎn)品矩陣和團隊能力建設的同時，深度探索并購基金在促進科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級和行業(yè)整合等方面的潛能，努力為金融服務實體經(jīng)濟、助力資本市場高質量發(fā)展作出更大貢獻?！?/p>

并購市場拐點

信宸資本新一期人民幣并購基金將繼續(xù)以控股型并購為核心投資策略，同時持續(xù)關注信宸資本被投企業(yè)生態(tài)圈內(nèi)高成長企業(yè)的投資機會。

過往多年，信宸資本締造了眾多經(jīng)典并購案例：

2024年，信宸資本主導完成對咽喉健康領域龍頭企業(yè)桂龍藥業(yè)的控股收購，此前桂龍藥業(yè)已有30多年的發(fā)展歷程，旗下“桂龍”與“慢嚴舒檸”兩大品牌深受市場認可。收購后，信宸資本從多方面進行了賦能，大幅提升了利潤。

更為轟動的是對麥當勞中國業(yè)務的收購。2017年，包括信宸資本在內(nèi)的中信資本聯(lián)合體（“中信資本聯(lián)合體”）與中信股份、凱雷與麥當勞達成戰(zhàn)略合作。2020年初及2024年，中信資本聯(lián)合體兩次收購麥當勞中國股權，持股比例擴大至52%。

中信資本聯(lián)合體收購麥當勞中國后，通過加速開店、數(shù)字化賦能、供應鏈本土化等方式多措并舉，著力推動麥當勞中國的本土化發(fā)展，提升了麥當勞中國的運營能力和財務表現(xiàn)。在中信股份及中信資本聯(lián)合體的大力支持下，麥當勞中國8年間餐廳數(shù)量增加兩倍超過7100家，總收入和盈利也實現(xiàn)了顯著增長。如今，以餐廳數(shù)量來看，麥當勞中國已成為麥當勞全球第二大市場，也是發(fā)展最快的市場。

此外，在上市公司私有化上，信宸資本曾參與亞信科技、分眾傳媒等知名企業(yè)退市交易，并繼續(xù)助力企業(yè)擺脫短期市值束縛；針對跨境收購，信宸資本采用與當?shù)鼗?、管理層?lián)合投資等模式，聚焦中等規(guī)模且在中國市場有增長潛力的海外公司，如阿克希龍、尚雅等。

如今，隨著新一期人民幣并購基金的到位，信宸資本將依托深厚的控股平臺運營能力與成熟并購經(jīng)驗，捕捉各賽道品類頭部優(yōu)質企業(yè)。投資界還獲悉，新基金將與專戶基金共同投資麥當勞、新達盟等項目。

退出依舊是重點。據(jù)了解，新基金將憑借專業(yè)篩選標準和評估方法挖掘潛在并購機會，通過強大的賦能體系提供投后增值服務，并以多元化退出路徑保障回報——企業(yè)可借力信宸資本在境內(nèi)外的深厚網(wǎng)絡資源，而信宸資本將通過獲取控股權實現(xiàn)核心管理權限，包括主導高管層選拔與任命、把控戰(zhàn)略方向與運營提升重點以及決策退出時點與方式。

去年來，新“國九條”、“并購六條”以及地方性并購相關政策措施層出不窮，激起并購市場的一池春水。猶記得在第二十四屆中國股權投資年度大會上，信宸資本高級合伙人信躍升給出一個判斷：“我認為這一兩年時間，并購市場的拐點就會出現(xiàn)，會涌現(xiàn)大量并購交易?！?/p>

序幕已然拉開。