天工股份  視覺(jué)中國(guó) 資料圖

正沖刺北交所上市的江蘇天工科技股份有限公司（下稱(chēng)“天工股份”）將在11月1日迎來(lái)二度首發(fā)上會(huì)。

此前，天工股份披露的招股書(shū)（上會(huì)稿）中多處出現(xiàn)低級(jí)錯(cuò)誤，包括寫(xiě)錯(cuò)證券代碼及研發(fā)費(fèi)用等。

8月底曾被暫緩審議

8月底，北交所發(fā)布上市委員會(huì)2024年第15次審議會(huì)議結(jié)果公告顯示，天工股份的IPO項(xiàng)目最終被暫緩審議，該公司也成為北交所年內(nèi)首單被暫緩審議的IPO項(xiàng)目。

此前天工股份由于招股書(shū)出現(xiàn)多處低級(jí)錯(cuò)誤被廣泛關(guān)注。具體而言，一是天工股份在披露發(fā)行人信息時(shí)，將天工股份的證券代碼誤寫(xiě)為“834594”，而正確的證券代碼應(yīng)該是“834549”。另一方面，天工股份今年8月份披露的2023年研發(fā)投入金額為10.35億元，與公司2023年的營(yíng)業(yè)收入金額相同，2023年度研發(fā)投入實(shí)為3812.47萬(wàn)元。

今年8月份，北交所上市委對(duì)天工股份IPO給出的審核意見(jiàn)主要有三方面：一是要求天工股份結(jié)合2023年收入業(yè)績(jī)爆發(fā)增長(zhǎng)情況，就其業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)具備偶然性，不確定具備可持續(xù)性，在顯著位置作重大事項(xiàng)提示。二是要求天工股份說(shuō)明成立天工索羅曼的必要性及未認(rèn)定常州索羅曼為關(guān)聯(lián)方的合理性；結(jié)合技術(shù)路線、應(yīng)用場(chǎng)景、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況，論證天工股份技術(shù)優(yōu)勢(shì)。三是要求保薦機(jī)構(gòu)出具2024年至2026年的盈利預(yù)測(cè)報(bào)告。

對(duì)于北交所上市委提出的業(yè)績(jī)持續(xù)性問(wèn)題，最新披露的《天工股份及申萬(wàn)宏源證券承銷(xiāo)保薦有限責(zé)任公司（下稱(chēng)“申萬(wàn)宏源承銷(xiāo)保薦”）關(guān)于落實(shí)上市委員會(huì)審議會(huì)議意見(jiàn)的函的回復(fù)》（下稱(chēng)“《回復(fù)函》”）表示，2023年天工股份實(shí)現(xiàn)收入10.35億元、同比增長(zhǎng)170.05%，歸母凈利潤(rùn)1.70億元、同比增長(zhǎng)142.57%，收入業(yè)績(jī)呈現(xiàn)爆發(fā)增長(zhǎng)，其中公司向消費(fèi)電子領(lǐng)域客戶(hù)常州索羅曼的銷(xiāo)售金額為8.64億元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入比重 83.45%，常州索羅曼為公司第一大客戶(hù)。

“受益于2023年鈦金屬作為創(chuàng)新元素在消費(fèi)電子領(lǐng)域的首次大規(guī)模應(yīng)用（如用于部分手機(jī)類(lèi)型的邊框等），公司2023年收入業(yè)績(jī)呈爆發(fā)式增長(zhǎng)，但該爆發(fā)式增長(zhǎng)存在一定的偶然性。”《回復(fù)函》指出，“公司一直致力于高附加值鈦材應(yīng)用領(lǐng)域的產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售，前瞻性地布局消費(fèi)電子領(lǐng)域用鈦材的研究。公司與常州索羅曼合作后，于2022年11月開(kāi)始批量供應(yīng)消費(fèi)電子用鈦合金線材，并在2023年持續(xù)增長(zhǎng)?！?/p>

《回復(fù)函》進(jìn)一步指出，未來(lái)，若消費(fèi)電子領(lǐng)域繼續(xù)維持現(xiàn)有鈦材的使用量且天工股份擁有一定的市場(chǎng)份額，公司消費(fèi)電子用鈦材業(yè)務(wù)的收入業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)可保持相對(duì)穩(wěn)定，具備可持續(xù)性。

“盡管公司正積極研發(fā)生產(chǎn)其他鈦材應(yīng)用領(lǐng)域相關(guān)產(chǎn)品并開(kāi)拓下游客戶(hù)，包括航空航天用緊固件、增材制造用鈦材等高附加值產(chǎn)品，但是上述應(yīng)用領(lǐng)域的開(kāi)拓與大規(guī)模發(fā)展需要一定的時(shí)間周期且具有不確定性?！薄痘貜?fù)函》表示。

因此，《回復(fù)函》強(qiáng)調(diào)，截至目前，天工股份主要業(yè)務(wù)收入仍來(lái)源于消費(fèi)電子領(lǐng)域鈦材業(yè)務(wù)，若未來(lái)消費(fèi)電子行業(yè)相關(guān)廠商使用鈦材需求發(fā)生變化或未能將鈦材在產(chǎn)品系列中進(jìn)一步普及推廣應(yīng)用，公司收入業(yè)績(jī)保持2023年爆發(fā)式增長(zhǎng)的趨勢(shì)不確定具備可持續(xù)性。

增資控股天工索羅曼的主要原因系風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)

對(duì)于成立天工索羅曼的必要性及未認(rèn)定常州索羅曼為關(guān)聯(lián)方的合理性，《回復(fù)函》指出，經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師認(rèn)為：2021年3月，天工股份與常州索羅曼合資設(shè)立天工索羅曼的主要原因系發(fā)行人十分看重消費(fèi)電子領(lǐng)域未來(lái)對(duì)鈦材料應(yīng)用的需求市場(chǎng)，通過(guò)與常州索羅曼合資設(shè)立子公司方式，與常州索羅曼開(kāi)展深度合作。

“2022年10月，發(fā)行人增資控股天工索羅曼的主要原因系基于風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的原則，發(fā)行人與常州索羅曼共同合作開(kāi)展銀亮材加工業(yè)務(wù)，具有必要性?！薄痘貜?fù)函》稱(chēng)。

《回復(fù)函》指出，天工索羅曼不屬于天工股份重要子公司，未將常州索羅曼作為關(guān)聯(lián)方披露符合相關(guān)規(guī)定，發(fā)行人與常州索羅曼的交易不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

“發(fā)行人主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手為寶鈦股份和陜西天成，其最主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域均非消費(fèi)電子領(lǐng)域，發(fā)行人目前主要業(yè)務(wù)聚焦于消費(fèi)電子用鈦材。發(fā)行人具有不同于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的短流程工藝，使得發(fā)行人產(chǎn)品綜合表現(xiàn)和性?xún)r(jià)比優(yōu)于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，在消費(fèi)電子行業(yè)的下游客戶(hù)處取得較大市場(chǎng)份額?！薄痘貜?fù)函》稱(chēng)。

2024年度預(yù)計(jì)營(yíng)收7.96億元，凈利潤(rùn)1.74億元

對(duì)于北交所上市委要求出具的2024年至2026年的盈利預(yù)測(cè)報(bào)告，《回復(fù)函》表示，鑒于發(fā)行人所做的2025-2026年盈利預(yù)測(cè)存在一定的不確定性，為準(zhǔn)確地向市場(chǎng)和投資者傳遞公司相關(guān)信息，發(fā)行人未公開(kāi)披露2025-2026年盈利預(yù)測(cè)相關(guān)信息，已提交北交所備查參考，僅披露2024年盈利預(yù)測(cè)相關(guān)情況。

《回復(fù)函》披露的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2024年，天工股份預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)收入為7.96億元；預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為2.00億元；預(yù)計(jì)利潤(rùn)總額為2.00億元；預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)為1.74億元；預(yù)計(jì)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為1.72億元。

招股書(shū)資料顯示，天工股份是國(guó)家級(jí)專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)，主要從事鈦及鈦合金材料的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售，將原材料海綿鈦與其他金屬元素通過(guò)配比、熔煉、鍛造及各種精加工工序，制作成能最大程度發(fā)揮鈦及鈦合金材料技術(shù)性能的產(chǎn)品。