中資企業(yè)正逐步成為推動(dòng)世界有色金屬資源開(kāi)發(fā)的重要力量。在日前舉行的第三屆五礦產(chǎn)業(yè)金融論壇上，中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)、中國(guó)鋁業(yè)集團(tuán)原董事長(zhǎng)葛紅林如是提到。

他提到一組數(shù)據(jù)：截至2023年，中國(guó)企業(yè)在四十多個(gè)國(guó)家和地區(qū)擁有170多個(gè)項(xiàng)目，骨干中資企業(yè)擁有海外資產(chǎn)超過(guò)9500億元，銷售收入超過(guò)7600億元，員工也已接近10萬(wàn)名。

實(shí)際上，有色金屬領(lǐng)域內(nèi)的大型上市企業(yè)披露的一些內(nèi)容也反映了這一點(diǎn)。

紫金礦業(yè)（601899.SH/2899.HK）在2023年年度報(bào)告就提到，公司從2020年以來(lái)礦產(chǎn)品年均復(fù)合增速銅約30%、金超15%，為全球15家頂級(jí)礦業(yè)中唯一連續(xù)三年銅礦實(shí)際產(chǎn)量達(dá)成產(chǎn)量指引的公司，為頭部礦企中礦產(chǎn)銅、金產(chǎn)量增長(zhǎng)最快的企業(yè)之一。

另一家海外布局搶眼的礦企洛陽(yáng)鉬業(yè)（SH.603993/HK.03993）也在2024年中期報(bào)告中指出，公司今年上半年銅鈷產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)倍增，是上半年全球貢獻(xiàn)銅產(chǎn)能增量最大的礦企，同時(shí)繼續(xù)位列全球第一大鈷生產(chǎn)商。

然而，縱觀有色金屬行業(yè)，葛紅林認(rèn)為當(dāng)下仍面臨多重變局和挑戰(zhàn)，其中包括礦產(chǎn)資源安全穩(wěn)定問(wèn)題等。他同時(shí)以親身經(jīng)歷整個(gè)改革過(guò)程的電解鋁產(chǎn)業(yè)為例呼吁，在當(dāng)下既要發(fā)展行業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力，又要加快行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的過(guò)程中，絕不能忽視行業(yè)產(chǎn)能的“自律”。

葛紅林談到，目前中國(guó)有色金屬行業(yè)有著多重變局。

變局之一在于產(chǎn)業(yè)發(fā)展重心的變化，“首先是資源的開(kāi)發(fā)重心呈現(xiàn)向海外移動(dòng)的變化。”除上述提到的一組數(shù)據(jù)之外，行業(yè)內(nèi)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)還顯示，銅、鋁、鎳、鈷等礦產(chǎn)海外資源的權(quán)益儲(chǔ)量和產(chǎn)量均已超過(guò)國(guó)內(nèi)。

同時(shí)，中企在海外的合作領(lǐng)域也在不斷拓寬，“中國(guó)銅加工材海外產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到120萬(wàn)噸，約占我國(guó)銅資源進(jìn)口總量的10%?！苯鼉赡晷履茉搭I(lǐng)域同樣顯示出，電池產(chǎn)業(yè)也在加速全球布局。

不過(guò)，葛紅林提醒，隨著中國(guó)對(duì)有色金屬礦產(chǎn)資源需求規(guī)模的不斷擴(kuò)大，礦產(chǎn)資源如何安全、足量、穩(wěn)定供應(yīng)依舊是困擾行業(yè)發(fā)展的首要問(wèn)題。

其援引數(shù)據(jù)指出，2023年我國(guó)進(jìn)口有色金屬礦產(chǎn)品實(shí)物量超過(guò)2億噸，有色金屬行業(yè)總體“外采比”達(dá)到58%。而22種有色金屬礦產(chǎn)中，有18種依賴進(jìn)口，12種礦產(chǎn)進(jìn)口占比超過(guò)50%。在傳統(tǒng)大宗金屬中，近10年銅礦、鋁土礦等大宗礦產(chǎn)進(jìn)口量均翻了一番；而鎳、鈷、鋰等新能源礦產(chǎn)進(jìn)口比例更大。

在資源端開(kāi)發(fā)之外，葛紅林還表示，產(chǎn)業(yè)發(fā)展重心的變化還呈現(xiàn)出向材料領(lǐng)域轉(zhuǎn)移的變化。綠色能源、儲(chǔ)能、電動(dòng)化、輕量化、人工智能、算力等都需要有色材料做支撐，這些領(lǐng)域均是有色產(chǎn)業(yè)未來(lái)關(guān)注和發(fā)展的焦點(diǎn)。

同時(shí)，有色金屬行業(yè)的發(fā)展模式也顯示出變局。葛紅林提到，近年來(lái)，按照國(guó)家的統(tǒng)一規(guī)劃部署，在地方政府和行業(yè)龍頭企業(yè)的共同努力下，形成了一批獨(dú)具特色的產(chǎn)業(yè)集群，“呈現(xiàn)集群化、集中化、全鏈條式發(fā)展格局的變化?！?/p>

其中包括江西鷹潭、安徽銅陵、湖北大冶、甘肅金川、福建龍巖等銅產(chǎn)業(yè)集群；山東濱州和聊城、內(nèi)蒙古包頭和霍林郭勒、廣東佛山、山東龍口和臨朐、河南鞏義等全產(chǎn)業(yè)鏈一體化鋁產(chǎn)業(yè)集群；江西贛州、湖南株洲、福建廈門、四川成渝鎢產(chǎn)業(yè)集群以及河南安陽(yáng)鉛鋅再生循環(huán)利用產(chǎn)業(yè)集群等。

值得關(guān)注的是，在有色金屬領(lǐng)域，關(guān)鍵資源和技術(shù)成為國(guó)際博弈的焦點(diǎn)問(wèn)題。尤其是近一兩年，相關(guān)國(guó)家對(duì)關(guān)鍵礦產(chǎn)、關(guān)鍵技術(shù)、關(guān)鍵裝備的控制都在不斷增強(qiáng)?！皣?guó)家安全、公共安全等非經(jīng)濟(jì)因素在全球產(chǎn)業(yè)鏈分工中影響在不斷加大?！备鸺t林強(qiáng)調(diào)。

此前的2022年11月10日，國(guó)際能源署（IEA）發(fā)布的《關(guān)鍵礦產(chǎn)資源政策跟蹤》顯示，全球25個(gè)國(guó)家和地區(qū)（包含關(guān)鍵礦產(chǎn)資源的主要生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)）已實(shí)施近200項(xiàng)政策和法規(guī)，而其中100多項(xiàng)是在過(guò)去幾年頒布。IEA在去年發(fā)布的《關(guān)鍵礦產(chǎn)市場(chǎng)評(píng)估2023》報(bào)告也提到，許多干預(yù)措施對(duì)貿(mào)易和投資產(chǎn)生影響，有些還包括限制出口。自2009年以來(lái)，全球?qū)﹃P(guān)鍵原材料出口限制的政策數(shù)量增加了5倍。

值得一提的是，今年的4月26日，聯(lián)合國(guó)宣布成立“能源轉(zhuǎn)型關(guān)鍵礦物小組”。該小組匯集了各國(guó)政府、組織和聯(lián)合國(guó)機(jī)構(gòu)，旨在制定一套共同的自愿性原則，以保護(hù)環(huán)境和社會(huì)標(biāo)準(zhǔn)，從而確保在能源轉(zhuǎn)型過(guò)程中實(shí)現(xiàn)公正。

“這更是凸顯了‘關(guān)鍵礦產(chǎn)’在全球范圍內(nèi)的關(guān)注程度不斷上升?！备鸺t林強(qiáng)調(diào)，未來(lái)對(duì)中國(guó)礦業(yè)或海外投資而言，尤其是“關(guān)鍵礦產(chǎn)”相關(guān)對(duì)外投資合作領(lǐng)域系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)在不斷上升，“識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，逐漸成為中企國(guó)際化和全球化發(fā)展的最重要課題之一?！?/p>

新能源銅箔材料投資過(guò)熱，“內(nèi)卷化”何解？

在上述論壇現(xiàn)場(chǎng)，澎湃新聞（m.school126.cn）記者注意到，無(wú)論是服務(wù)有色金屬產(chǎn)業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，還是熱門賽道新能源領(lǐng)域的材料生產(chǎn)制造商，“內(nèi)卷”同樣是他們的高頻詞。

澎湃新聞?dòng)浾呓找碴P(guān)注到，鋰電銅箔龍頭嘉元科技（688388.SH）日前一則公告披露，公司近日與梅州市梅縣區(qū)人民政府就“嘉元科技年產(chǎn)5萬(wàn)噸高端銅箔建設(shè)項(xiàng)目”簽署《投資意向書(shū)解除協(xié)議》。此舉意味著，近3年前籌劃的項(xiàng)目最終未能實(shí)施。

該項(xiàng)目取消的客觀背景之一在于，嘉元科技業(yè)績(jī)正在承壓。更進(jìn)一步剖析，則是鋰電銅箔行業(yè)的黃金時(shí)代并沒(méi)有維持太久，隨著大量產(chǎn)能釋放，銅箔廠商的盈利能力普遍大幅下降。

以嘉元科技為例，今年上半年，該公司營(yíng)業(yè)收入為24.23億元，和上年同期相比（同比）增加16.62%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-1.05億元，同比大幅減少595.15%。就業(yè)績(jī)的大幅下滑，嘉元科技稱，主要系受市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、加工費(fèi)下降、供需關(guān)系變化、原材料價(jià)格波動(dòng)、整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化及行業(yè)周期等因素影響，公司毛利率出現(xiàn)較大程度的下降所致。

在2024年半年度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，嘉元科技董事長(zhǎng)廖平元提到，“隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)升級(jí)，銅箔廠商盈利能力大幅度下滑，中小廠商抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差，產(chǎn)能出清是未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，未來(lái)鋰電銅箔市場(chǎng)份額將向頭部企業(yè)集中?！?/p>葛紅林在上述論壇上也提及電解銅箔行業(yè)投資過(guò)熱的問(wèn)題。伴隨著風(fēng)投不斷涌入新能源產(chǎn)業(yè)，部分加工領(lǐng)域熱度爆棚，一些券商的宣傳加劇盲目投資，應(yīng)用領(lǐng)域宣傳脫離市場(chǎng)需求，實(shí)際需求增幅遠(yuǎn)低于新增產(chǎn)能的快速擴(kuò)張。以電解銅箔為例，2023年我國(guó)電解銅箔產(chǎn)量87.5萬(wàn)噸，但實(shí)際產(chǎn)能利用率不到70%，預(yù)計(jì)2024年產(chǎn)能利用率只有50%左右，結(jié)果就是鋰電銅箔的加工費(fèi)持續(xù)走低，目前不足16000元的綜合加工費(fèi)，每噸虧損4000元左右。狹窄賽道，擁擠之后就是踩踏，電池鋁箔過(guò)剩了還可以轉(zhuǎn)型生產(chǎn)空調(diào)箔，電解銅箔一旦上了，難以掉頭，必然惡化競(jìng)爭(zhēng)。

葛紅林指出，當(dāng)前我國(guó)傳統(tǒng)制造業(yè)面臨很多熱點(diǎn)問(wèn)題，既要發(fā)展行業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力，又要加快行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，在這既要又要的過(guò)程中，我們絕不能忽視行業(yè)產(chǎn)能的法治化自律和市場(chǎng)化調(diào)控?！叭绻袠I(yè)是無(wú)序擴(kuò)張、盲目發(fā)展、企業(yè)虧損，企業(yè)重心必將轉(zhuǎn)到拼價(jià)格、保生存，何以賦能行業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展？”

其以中國(guó)2002年至2017年長(zhǎng)達(dá)15年的電解鋁產(chǎn)能宏觀調(diào)控為例提到，“遺憾的是出現(xiàn)了‘調(diào)控-膨脹-再調(diào)-再膨脹’的怪圈，最終導(dǎo)致電解鋁行業(yè)的全面虧損?！边@一行業(yè)最終的出路在于“法制化地確定了產(chǎn)能天花板，市場(chǎng)化地確定了產(chǎn)能置換，加快了落后產(chǎn)能的出清步伐?！?/p>

2016年，電解鋁行業(yè)陷入至暗時(shí)刻，噸價(jià)曾跌到9000元左右；最新的電解鋁噸價(jià)則是站到了近20000元的位置。

葛紅林強(qiáng)調(diào)，縱觀整個(gè)改革過(guò)程，可以給出深刻的一課，“行業(yè)產(chǎn)能不是越多越好?！敝挥芯哂行袠I(yè)自律的產(chǎn)業(yè)，才能把重心轉(zhuǎn)移到科技降本、技術(shù)改造上，從而成長(zhǎng)為具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)業(yè)。