監(jiān)管摸底券商研報業(yè)務開展情況。

9月21日，澎湃新聞記者獲悉，近日中國證券業(yè)協(xié)會（下稱“中證協(xié)”）向各券商下發(fā)了《關(guān)于組織開展對2021年發(fā)布證券研究報告業(yè)務經(jīng)營情況統(tǒng)計的通知》（下稱“《通知》”）。

《通知》表示，為客觀反映券商發(fā)布證券研究報告業(yè)務開展情況，中證協(xié)組織開展對2021年券商發(fā)布證券研究報告業(yè)務經(jīng)營情況統(tǒng)計。同時，中證協(xié)將對各公司報送的數(shù)據(jù)進行匯總統(tǒng)計后形成統(tǒng)計分析報告，并將統(tǒng)計分析報告和統(tǒng)計結(jié)果在行業(yè)內(nèi)公布。

配套文件顯示，中證協(xié)要求各券商自主申報的內(nèi)容，主要包括研究部門設置和人員組成、證券分析師人員構(gòu)成情況、研究銷售部門設置和人員組成、是否設立首席經(jīng)濟學家、境外研究部門設置情況、去年覆蓋的機構(gòu)客戶數(shù)和服務的機構(gòu)客戶傭金收入、去年發(fā)布的研究報告和覆蓋上市公司數(shù)量等十個方面。

《通知》指出，各券商需于9月29日前將相關(guān)數(shù)據(jù)報送。同時，中證協(xié)將對各公司報送的數(shù)據(jù)進行抽查，若公司報送數(shù)據(jù)弄虛作假，一經(jīng)查實中證協(xié)將取消其納入當年統(tǒng)計，并取消其下年度參加統(tǒng)計，并按照有關(guān)自律規(guī)定嚴肅處理。

據(jù)澎湃新聞記者了解，中證協(xié)此次開展的相關(guān)統(tǒng)計工作，為每年的例行報送調(diào)研。

《通知》配套文件顯示，券商需填寫的《2021年發(fā)布證券研究報告業(yè)務經(jīng)營情況統(tǒng)計表》，主要包括十方面主要內(nèi)容。

具體而言，一是研究部門設置和人員組成。包括是否設立獨立的研究部門（研究子公司）。研究部門（研究子公司）總?cè)藬?shù)和證券分析師人數(shù)。研究報告質(zhì)量審核人員數(shù)量和質(zhì)量審核人員與分析師人數(shù)比。研究報告合規(guī)審查人員數(shù)量，及合規(guī)審查人員與分析師人數(shù)比。2021年研究部門（研究子公司）新進人員數(shù)量，及2021年新進人員占比。

二是證券分析師人員構(gòu)成情況。包括在公司執(zhí)業(yè)1年以下、1年至3年、3年以上的證券分析師人數(shù)，及2021年分析師離職人數(shù)、2021年分析師離職率、取得境外分析師牌照的人數(shù)。

三是研究銷售部門設置和人員組成。包括公司是否設立獨立的研究銷售部門、研究銷售部門是公司一級部門或二級部門、研究銷售服務人員數(shù)量等。

四是是否設立首席經(jīng)濟學家。如果有的話，需要報送首席經(jīng)濟學家姓名和其聯(lián)系方式。

五是公司境外研究部門設置情況。包括是否在境外設立子公司、境外子公司是否設立獨立研究部門、境外子公司研究部門人員數(shù)量和服務對象等。

六是2021年度末覆蓋的機構(gòu)客戶數(shù)。包括公募基金公司客戶數(shù)、保險公司和保險資產(chǎn)管理公司客戶數(shù)和QFII和RQFII機構(gòu)客戶數(shù)等。

七是2021年度服務的機構(gòu)客戶傭金收入。包括公募基金公司傭金收入、其中公募基金產(chǎn)品傭金收入、其它機構(gòu)客戶傭金收入等。

八是2021年發(fā)布的研究報告和覆蓋上市公司數(shù)量。包括發(fā)布的境內(nèi)上市公司研究報告數(shù)量、覆蓋的境內(nèi)上市公司數(shù)量、覆蓋的境內(nèi)上市公司行業(yè)數(shù)量、發(fā)布的香港和境外上市公司研究報告數(shù)量、覆蓋的香港和境外上市公司數(shù)量、發(fā)布的新三板掛牌公司研究報告數(shù)量、覆蓋的新三板掛牌公司數(shù)量、發(fā)布的宏觀和策略研究報告數(shù)量等。

九是2021年外請專家服務情況。包括邀請外部專家為客戶提供證券投資咨詢服務以外的咨詢服務的次數(shù)，和邀請外部專家人數(shù)。

十是三方面其他問題。包括公司研究部門（研究子公司）定位和主要服務的對象，研究部門（研究子公司）為公司內(nèi)部其他部門提供哪些研究支持服務。2021年研究部門（研究子公司）承擔的其他科研任務及課題。公司對證券分析師等研究人員的考核標準及各指標占比。

明確傭金收入等三方面統(tǒng)計口徑標準

同時，為提高統(tǒng)計的準確性和可比性，《通知》配套文件還對機構(gòu)客戶覆蓋數(shù)量、機構(gòu)客戶傭金收入、發(fā)布的證券研究報告和覆蓋的上市公司數(shù)量等三方面內(nèi)容，統(tǒng)一規(guī)定了有關(guān)統(tǒng)計口徑和標準。

其中，機構(gòu)客戶覆蓋數(shù)量方面，公募基金公司客戶數(shù)為“上年度末證券公司中租賃交易席位的公募基金公司數(shù)量+開立資金賬戶（基金專戶產(chǎn)品）進行證券交易的公募基金公司數(shù)量”。若一家基金公司既租賃席位又開立資金賬戶，只按1家計算。

保險公司和保險資產(chǎn)管理公司客戶數(shù)為“上年度末證券公司中租賃交易席位的保險（保險資產(chǎn)管理）公司數(shù)量+開立資金賬戶（保險特殊賬戶）進行證券交易的保險（資產(chǎn)管理）公司數(shù)量”。若一家保險（保險資產(chǎn)管理）公司既租賃席位又開立資金賬戶只按1家計算。

QFII和RQFII客戶數(shù)為上年度末在證券公司中開立資金賬戶的QFII和RQFII機構(gòu)家數(shù)（不統(tǒng)計產(chǎn)品數(shù)）。

機構(gòu)客戶傭金收入方面，公募基金公司傭金收入為上年度證券公司中所有公募基金公司客戶的傭金收入。其中，公募基金產(chǎn)品傭金收入為公募基金公司客戶中公開募集的基金產(chǎn)品交易傭金收入。

其它機構(gòu)客戶傭金收入為上年度證券公司中保險機構(gòu)、QFII和RQFII機構(gòu)以及研究部門服務的私募基金公司客戶的傭金收入。

發(fā)布的證券研究報告和覆蓋的上市公司數(shù)量方面，明確發(fā)布的證券研究報告是指由證券分析師撰寫，并經(jīng)過公司證券研究報告質(zhì)量審核和合規(guī)審查后由公司統(tǒng)一發(fā)布的證券研究報告。

而覆蓋的上市公司，明確是指根據(jù)公司發(fā)布證券研究報告相關(guān)規(guī)定，將上市公司納入研究對象覆蓋范圍，并發(fā)布該公司證券研究報告的上市公司。覆蓋的上市公司行業(yè)則按照證監(jiān)會上市公司行業(yè)分類標準進行統(tǒng)計。

8月份中證協(xié)剛重申券商研報發(fā)布規(guī)范

值得一提的是，對券商的研報發(fā)布，今年8月份中證協(xié)剛進行了進一步的規(guī)范。

8月24日，彼時澎湃新聞記者獲悉，中證協(xié)向券商發(fā)布了情況通報，表示為加強對發(fā)布證券研究報告業(yè)務和證券分析師參加外部評選自律管理，規(guī)范證券分析師執(zhí)業(yè)行為，防范利益沖突等，對相關(guān)自律管理進行了三方面加強。

具體而言，中證協(xié)當時指出：一是在研究報告中披露公司持股情況的要求，持有相關(guān)上市公司股票1%以上的需披露公司持股具體情況，且研報發(fā)布日和第二個交易日不得反向操作。二是進一步規(guī)范調(diào)研紀要管理。三是加強對分析師參加外部評選的管理。

其中，在研報方面，中證協(xié)表示，為落實《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》關(guān)于披露公司持股情況的要求，加強合規(guī)管理，經(jīng)研究，證券公司發(fā)布對具體股票作出明確估值和投資評級的證券研究報告，公司持有該股票達到相關(guān)上市公司已發(fā)行股份1%以上的，應當在證券研究報告中向客戶披露本公司持有該股票的具體情況，和發(fā)布研報業(yè)務潛在的利益沖突風險。

“同時，在證券研究報告發(fā)布日及第二個交易日，不得進行與證券研究報告觀點相反的交易?！敝凶C協(xié)進一步指出。

通報顯示，需要通報的具體情況包括持股業(yè)務類別、持股量、鎖定期等。

具體而言，中證協(xié)指出，上述持有的股份，包括在證券公司自有資金賬戶下，除做市業(yè)務外，包銷、自營等業(yè)務持股以及另類子公司持股（主要為跟投），且持股類型包括上市公司A股和H股已發(fā)行股份。

2020年3月，證監(jiān)會修訂發(fā)布了《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》，其中第十二條規(guī)定：發(fā)布對具體股票作出明確估值和投資評級的證券研究報告時，公司持有該股票達到相關(guān)上市公司已發(fā)行股份1%以上的，應當在證券研究報告中向客戶披露本公司持有該股票的情況，并且在證券研究報告發(fā)布日及第二個交易日，不得進行與證券研究報告觀點相反的交易。