2020年，金融科技發(fā)展潮流與疫情催化下，中國版 “監(jiān)管沙盒”加速推進與落地。

自北京在2020年1月公布第一批試點項目伊始，8個月內(nèi)試點城市兩度擴容，4月新增上海、重慶、深圳、河北雄安新區(qū)、杭州、蘇州，成都、廣州也于7月加入隊列。

截至目前，9城均已發(fā)布試點項目名單，合計達70個創(chuàng)新應(yīng)用。其中，北京已于2020年12月25日發(fā)布第三批試點名單，共有22項，在數(shù)量上獨占鰲頭。其余城市中，上海發(fā)布兩批共13項。成都有6項，重慶、杭州、蘇州、雄安新區(qū)、廣州均為5項，深圳有4項。

回顧2020年，若以當前發(fā)布的70個試點項目為鑒，未來的“監(jiān)管沙盒”發(fā)展方向可能是什么？又能從當前的試點中吸取怎樣的經(jīng)驗教訓(xùn)？

近半涉及“普惠金融”，大數(shù)據(jù)、人工智能技術(shù)最熱門

由于北京第一批試點項目未區(qū)分金融服務(wù)與科技產(chǎn)品，從北京第二批試點項目算起的64個產(chǎn)品的類型，雄安新區(qū)將金融服務(wù)外的產(chǎn)品類型稱為技術(shù)產(chǎn)品，這里也歸為科技產(chǎn)品。按此計算，金融服務(wù)有33項，科技產(chǎn)品有31項。

大部分的試點地區(qū)，其金融科技和科技產(chǎn)品數(shù)量相近。例如，北京第2、3批試點項目中，金融服務(wù)與科技產(chǎn)品比例是5：6，上海是6：7，深圳是2：2，重慶是3：2，杭州是2：3，雄安新區(qū)是3：2，成都是3：3。

值得注意的是，蘇州金融服務(wù)產(chǎn)品只有1項，科技產(chǎn)品有4項，廣州則5項全部為金融服務(wù)產(chǎn)品。

不過，清華大學(xué)五道口金融學(xué)院副院長張曉燕此前對澎湃新聞記者表示，不論是金融服務(wù)產(chǎn)品還是科技產(chǎn)品，其最終落地方向都沒有脫離金融服務(wù)。

西南財大金融學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟研究中心主任陳文指出，當前監(jiān)管沙盒的應(yīng)用場景多為供應(yīng)鏈金融項目，針對小微等普惠客群。

根據(jù)澎湃新聞記者不完全統(tǒng)計，70個試點項目中有34個涉及“普惠金融”、“小微企業(yè)”或“農(nóng)業(yè)”。

試點項目類型基本囊括了金融科技的前沿技術(shù)與最新應(yīng)用。畢馬威11月發(fā)布的《中國“監(jiān)管沙盒”創(chuàng)新與實踐啟示錄》研究報告將入盒項目分為六類：數(shù)字化信貸，支付，創(chuàng)新銀行，底層技術(shù)，證券、財富與資本市場，保險科技。

在技術(shù)上，大數(shù)據(jù)、人工智能等銀行業(yè)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)應(yīng)用度最廣的幾項技術(shù)最為熱門。其中有50個項目提及大數(shù)據(jù)技術(shù)，提及人工智能、機器識別、語音圖像識別等人工智能范疇的項目達42項，涉及區(qū)塊鏈、分布式賬本技術(shù)的項目有26項，云計算、5G、自動駕駛、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)也屢次上榜。

畢馬威認為，隨著未來更多技術(shù)發(fā)展到應(yīng)用階段，金融科技創(chuàng)新的重點行業(yè)可能遷移，入盒項目的技術(shù)要素分布形態(tài)也會逐漸產(chǎn)生變化

蘇寧金融研究院研究員孫揚指出，可以向金融運營后端發(fā)展，嘗試金融RPA（機器人流程自動化技術(shù)），提升金融機構(gòu)運營的效率，提升金融員工的幸福感。可以探索金融和機器視覺、衛(wèi)星、物聯(lián)網(wǎng)傳感器的結(jié)合，“現(xiàn)在小微企業(yè)風(fēng)控明顯有從線上向線下走的趨勢，希望金融科技企業(yè)幫助金融機構(gòu)加速構(gòu)建線上線下融合小微風(fēng)控體系?！?/p>

“還可以探索區(qū)塊鏈和數(shù)字人民幣在跨境支付和跨境清結(jié)算的應(yīng)用，讓區(qū)塊鏈走出去，通過先進技術(shù)進入全球金融基礎(chǔ)設(shè)施的競爭序列?！睂O揚說。

上海高級金融學(xué)院教授、中國金融研究院副院長李峰則指出，在當前的試點階段，入盒測試項目大多屬于技術(shù)創(chuàng)新和流程優(yōu)化，例如信貸、供應(yīng)鏈金融和支付等方面的改進，僅限于提升金融服務(wù)，在金融服務(wù)業(yè)務(wù)模式方面的創(chuàng)新不足。建議多鼓勵金融業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新，結(jié)合先進的技術(shù)和流程，推動金融服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展。

試點地區(qū)具備產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，北京三批名單“側(cè)重點發(fā)生變化”

畢馬威認為，被選為試點的城市（地區(qū)）除具備相應(yīng)的經(jīng)濟條件和科技創(chuàng)新水平外，配套政策及實施方案也極為到位。主要體現(xiàn)在：具備產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，金融市場發(fā)達，擁有充足的科技資源；具備良好的政策和配套服務(wù)空間，不斷推進創(chuàng)造金融科技應(yīng)用場景。

“目前試點的9個地區(qū)都有一定的科技產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，并具備一定規(guī)模的實體經(jīng)濟和金融機構(gòu)聚集，所處的地區(qū)也是中國最重要的經(jīng)濟區(qū)域（京津翼、長三角、粵港澳和成渝地區(qū)），且有幾處為央行數(shù)字貨幣測試的區(qū)域?！崩罘灞硎?。

北京作為率先開啟“監(jiān)管沙盒”的城市，已發(fā)布了三批試點名單。

“項目內(nèi)容上看，從初期的主要是貸款相關(guān)項目到更為寬泛一些的服務(wù)和技術(shù)驗證項目?！?北京大學(xué)光華管理學(xué)院金融學(xué)副教授王志誠表示。

李峰也指出，第一批主要以銀行數(shù)字信貸類產(chǎn)品為主，全部由持牌金融機構(gòu)申請，并且均為銀行類機構(gòu)（含銀聯(lián)），第二、第三批則逐步擴展到更大范圍的持牌金融機構(gòu)（銀行、保險、支付等）和科技企業(yè)合作，應(yīng)用場景也逐步擴大。從技術(shù)角度看，區(qū)塊鏈技術(shù)占比逐批次增加，第一批1家，第二批2家，第三批4家。

孫揚表示，第一批具有比較明顯的智能金融特征，第二批具有很明顯的抗疫基因，第三批區(qū)塊鏈和物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)特征比較明顯，很明顯是通過區(qū)塊鏈和物聯(lián)網(wǎng)促進金融和產(chǎn)業(yè)鏈互聯(lián)網(wǎng)的融合，打造產(chǎn)業(yè)鏈金融戰(zhàn)略很明顯，比如區(qū)塊鏈國家電投供應(yīng)鏈金融平臺，光信通區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)平臺等，“側(cè)重點很明顯發(fā)生了變化。”

張曉燕此前對澎湃新聞記者表示，北京試點應(yīng)用偏向通用技術(shù)創(chuàng)新，上海試點應(yīng)用偏向產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，深圳公布的首批創(chuàng)新產(chǎn)品則偏向于非常具體的金融業(yè)務(wù)服務(wù)。

她認為，北京的金融科技資源非常豐富，除金融監(jiān)管資源優(yōu)勢外，有大型金融機構(gòu)總部和金融科技子公司，又有一批國內(nèi)外知名大型科技和互聯(lián)網(wǎng)公司，更有一批細分領(lǐng)域的初創(chuàng)公司，因此，北京試點應(yīng)用申報多是在全國具有較大影響力的金融機構(gòu)和大型科技或互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。

對于上海，張曉燕認為上海1月發(fā)布的《加快推進上海金融科技中心建設(shè)實施方案》，提出5年內(nèi)上海建成具有全球競爭力的金融科技中心，因此，金融科技“監(jiān)管沙盒”的探索對于上海創(chuàng)新金融科技監(jiān)管方式至關(guān)重要，能夠服務(wù)于上海的政策和產(chǎn)業(yè)規(guī)劃。

而深圳公布的首批創(chuàng)新產(chǎn)品則偏向于非常具體的金融業(yè)務(wù)服務(wù)。首批4個試點應(yīng)用表現(xiàn)出很強的地域特點及地域優(yōu)勢，深圳作為對外開放的前沿城市，其創(chuàng)新應(yīng)用服務(wù)于獨特的城市定位，例如基于區(qū)塊鏈技術(shù)做境外人士薪酬驗證。

孫揚則對澎湃新聞記者表示，北京側(cè)重于AI和區(qū)塊鏈，深圳、雄安新區(qū)、蘇州重點是數(shù)字人民幣的試點，重慶側(cè)重于風(fēng)控技術(shù)對于小微金融科技和農(nóng)村金融促進，上海側(cè)重于基于區(qū)塊鏈和大數(shù)據(jù)的產(chǎn)業(yè)鏈金融風(fēng)控技術(shù)促進金融和產(chǎn)業(yè)鏈和數(shù)字政務(wù)的融合，杭州側(cè)重于大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈和分布式賬本技術(shù)，杭州電商大數(shù)據(jù)比較發(fā)達；廣州側(cè)重于跨境金融服務(wù)安全和小微金融風(fēng)控，廣東外貿(mào)金融服務(wù)較多，制造業(yè)的小微企業(yè)也較多。

李峰也提到，目前，各地選擇的項目也主要根據(jù)當?shù)夭煌某鞘卸ㄎ患爱a(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)相關(guān)，例如北京偏基礎(chǔ)科技類應(yīng)用比較多，上海則更偏重區(qū)塊鏈，深圳外向型科技應(yīng)用特色明顯，而成都、重慶等地方特色則比較鮮明（如服務(wù)于小微、三農(nóng)），蘇州則側(cè)重服務(wù)于長三角地區(qū)。

試點地區(qū)“可助力數(shù)字人民幣應(yīng)用試點”，擴容可考慮“二三線”、“三四線”城市

未來，監(jiān)管沙盒還將繼續(xù)推進。

麻袋研究院高級研究員蘇筱芮認為，一方面，試點范圍將不斷增加，試點城市通過“以點帶面”輻射到周邊地區(qū)，共同打造區(qū)域內(nèi)金融科技事業(yè)的繁榮經(jīng)濟圈。另一方面，試點批次將逐步提速，在各地試水創(chuàng)新項目試點后，其申請流程、評判方式等將不斷被總結(jié)及優(yōu)化，試點批次亦將伴隨著工作效率的提升而產(chǎn)生加速。

畢馬威建議，對于已經(jīng)具備良好的金融及科技基礎(chǔ)，并已經(jīng)在“監(jiān)管沙盒”試點運作過程中積累了一定經(jīng)驗及資源的大型及特大城市，可以此為抓手推動金融創(chuàng)新化發(fā)展，規(guī)范金融場景建設(shè)、提升支付市場體系的競爭力，從政策、項目層面積極參與、助力央行數(shù)字人民幣在各個場景應(yīng)用的試點任務(wù)。

孫揚則提出：一要考慮小微企業(yè)客戶的獲得感，感知強不強作為評價依據(jù)之一，不能只是金融機構(gòu)和金融科技企業(yè)試點，要了解客戶對于試點的感覺；二要促進金融和場景、產(chǎn)業(yè)鏈的融合，這一直是金融行業(yè)的大問題，監(jiān)管可以鼓勵金融機構(gòu)通過物聯(lián)網(wǎng)、生物識別和AI等金融科技加深和產(chǎn)業(yè)鏈的融合，并促進融合的深度和廣度，促進金融真正的覆蓋產(chǎn)業(yè)鏈金融的全鏈條。

但李峰認為，短期內(nèi)暫不宜擴圍。須在觀察目前9地區(qū)監(jiān)管沙盒測試的結(jié)果基礎(chǔ)上，總結(jié)經(jīng)驗和得失，將來再將已有成果推廣到其他城市。在選擇試點城市時，需考慮當?shù)氐目萍及l(fā)展狀況和產(chǎn)業(yè)特點，穩(wěn)扎穩(wěn)打，有序推進。

下一批試點城市誰會入列？

孫揚認為，可以選擇一些二線城市，選擇一些中小銀行作為試點對象。比如山東青島，可以看看金融科技在港口貿(mào)易生態(tài)的應(yīng)用，比如吉林長春，可以做金融科技在農(nóng)產(chǎn)品溯源的應(yīng)用，比如南京，可以圍繞一些大型核心平臺企業(yè)，探索物聯(lián)網(wǎng)金融和區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈金融。

“二線甚至三線城市，金融不如一線發(fā)達，但是產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)也比較活躍，是金融和產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)合的薄弱點，金融科技在這些地方監(jiān)管沙盒試點，有助于推動金融更好服務(wù)實體經(jīng)濟?！彼f。

陳文建議，考慮到普惠金融的主要薄弱點仍在于金融覆蓋面不足的地區(qū)，后一步試點應(yīng)當考慮針對三四線城市的普惠金融需求甚至縣域經(jīng)濟體的農(nóng)村金融服務(wù)需求，“只有在三四線城市能夠有效落地的金融科技才能真正支撐起中國數(shù)字普惠金融的未來?！?/p>

目前，海南和湖南均提出要推動監(jiān)管沙盒模式。

12月8日，據(jù)海南日報報道，《中共海南省委關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二〇三五年遠景目標的建議》提出，要推動法定數(shù)字貨幣應(yīng)用試點，培育打造“區(qū)塊鏈+金融”產(chǎn)業(yè)集群，推動“監(jiān)管沙盒”試點落地。

10月27日，根據(jù)湖南省人民政府官網(wǎng)，湖南省人民政府辦公廳發(fā)布了印發(fā)《湖南省區(qū)塊鏈發(fā)展總體規(guī)劃（2020—2025年）》的通知，提出在監(jiān)管上，湖南省將構(gòu)建包容審慎的“監(jiān)管沙盒”模式。以區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)園區(qū)為試點，建立容錯機制和包容審慎的監(jiān)管機制，營造寬松開放的市場準入環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境，推進試點項目建設(shè)。

王志誠稱，從全國的角度來看應(yīng)該推廣到所有的省會和單列市比較公平合理。因為各地的經(jīng)濟機構(gòu)和特色差異還是比較大，如果不能推廣而局限目前的地區(qū)對地域經(jīng)濟的發(fā)展不公平。

“給予更多非持牌機構(gòu)的參與機會”

根據(jù)已發(fā)布的試點項目名單，參與試點的主體有四大行以及其他商業(yè)銀行、保險公司等傳統(tǒng)持牌金融機構(gòu)，也有攜程、百度、騰訊、小米、京東等互聯(lián)網(wǎng)巨頭旗下的科技公司以及其他科技型企業(yè)。70個項目中有34個項目由純金融機構(gòu)參與，其余36個項目由金融機構(gòu)與科技企業(yè)聯(lián)合進行申報與業(yè)務(wù)開發(fā)，兩種類型各占一半左右。

畢馬威中國認為，這源于目前主流技術(shù)如大數(shù)據(jù)、AI技術(shù)、區(qū)塊鏈等對于銀行業(yè)有較高的適用度，并且銀行所積累的大量數(shù)據(jù)資源和業(yè)務(wù)場景也豐富了技術(shù)應(yīng)用的素材和案例，在現(xiàn)有階段，銀行業(yè)已成為金融科技創(chuàng)新發(fā)展的重點行業(yè)，并且?guī)酉嚓P(guān)的支付企業(yè)共同推廣科技類產(chǎn)品及服務(wù)。

張曉燕認為：“互聯(lián)網(wǎng)龍頭企業(yè)與金融機構(gòu)的合作，有利于云計算、大數(shù)據(jù)等新興技術(shù)推動信貸等傳統(tǒng)金融服務(wù)轉(zhuǎn)型升級?！?/p>

畢馬威中國判斷，盡管當前參與試點的非金融機構(gòu)數(shù)量遠小于金融機構(gòu)數(shù)量，但市場上科技企業(yè)仍是技術(shù)創(chuàng)新的主力軍，未來各金融機構(gòu)在加強自身創(chuàng)新開發(fā)能力的同時，也將加快與外部科技企業(yè)或同生態(tài)環(huán)境企業(yè)互相合作、學(xué)習(xí)的進程，從而加快技術(shù)創(chuàng)新步伐，盡快實現(xiàn)相關(guān)技術(shù)的迭代。

王志誠指出，從北京的三批“監(jiān)管沙盒”試點名單看，參與主體機構(gòu)最初主要是四大國有銀行，現(xiàn)在科技公司為主體的項目占比逐步增加。

“同時目前采用的都是持牌金融機構(gòu)參與的活動，應(yīng)該給予更多非持牌機構(gòu)的參與機會，各地應(yīng)該給予公平競技和因地制宜的嘗試?！彼f。

李峰也建議，需擴大參與主體范圍，金融機構(gòu)除了銀行外，逐步擴大保險、證券、交易所等其他金融行業(yè)相關(guān)機構(gòu)的參與度，并提升科技企業(yè)（包括中小科創(chuàng)類企業(yè)）的參與力度。目前科技企業(yè)必須與金融機構(gòu)合作才能得到申請項目，未來可考慮滿足一定條件科技企業(yè)的獨立申請項目。

他還表示：“保持競爭中性，除了已有的持牌金融機構(gòu)和大型科技公司外，鼓勵民營、初創(chuàng)企業(yè)以及外資機構(gòu)也參與進來。鼓勵更多獨創(chuàng)性而非冗余重復(fù)性的創(chuàng)新項目?！?/p>

或可增強透明度，“審慎監(jiān)管”，實施寬進嚴出

“如果可以將一些項目的效果數(shù)據(jù)可以通過權(quán)威的網(wǎng)站發(fā)布就好了，這樣可以看到哪些項目實驗的比較好，比較受歡迎，這也會激勵參與試點的企業(yè)，提供高質(zhì)量的案例，認真做試點，將項目做大做好?！睂O揚說。

王志誠則在監(jiān)管沙盒的準出環(huán)節(jié)提出了建議。

王志誠說：“應(yīng)該實施的是寬進嚴出，有比較嚴格的淘汰機制，對進入條件應(yīng)該大幅放寬才有利于創(chuàng)新，真正的創(chuàng)新在早期往往存在很多瑕疵而不容易得到監(jiān)管認可，所以才需要使用監(jiān)管沙盒。對項目的出口應(yīng)該嚴格把控，應(yīng)該有比較廣泛的社會參與和反饋聲音。”

12月16日至18日的中央經(jīng)濟工作會議提出，金融創(chuàng)新必須在審慎監(jiān)管的前提下進行。這或許為未來“監(jiān)管沙盒”試點指明了方向。

“基于金融科技的創(chuàng)新必須充分識別風(fēng)險，保護消費者權(quán)益，有充足的風(fēng)險應(yīng)對手段。實際上是要求監(jiān)管沙盒必須做好，做實?！睂O揚說。

從監(jiān)管層面看，李峰建議，需要從“以技術(shù)示范驅(qū)動創(chuàng)新”與“以信息穿透和保護控制金融與技術(shù)風(fēng)險”為兩大重點，在促進金融創(chuàng)新的同時重視風(fēng)險控制。

他表示，未來，政府不僅要強化與企業(yè)的業(yè)務(wù)溝通，還需要大力發(fā)展監(jiān)管科技，通過對ABCD等新興技術(shù)的運用和監(jiān)管創(chuàng)新來應(yīng)對監(jiān)管沙盒測試流程，防范金融科技風(fēng)險。把試點評估的效果和行業(yè)準入、監(jiān)管規(guī)則的完善緊密聯(lián)系起來。

李峰還提到：“目前的監(jiān)管主體主要是人民銀行及其分支機構(gòu)，建議未來需要其他監(jiān)管部門（如銀保監(jiān)會、證監(jiān)會等）的共同參與和協(xié)調(diào)合作，建議及時總結(jié)成功經(jīng)驗和失敗教訓(xùn)，為未來出臺數(shù)字化金融監(jiān)管制度積累經(jīng)驗?！?/p>